Primii pasi

Tranzactionarea actiunilor a inceput cu ani in urma, si totusi, in secolul 21 economia mondiala creste anual. Ultimele decade au cunoscut investitii semnificative si progrese insemnate in tehnologia pietelor de capital si a intrumentelor financiare. Pe cale de consecinta, piata de capital nu a adus niciodata mai multe beneficii si emotii oameniilor, fiind dispinibila pentru tot mai multa lume. Desigur, in anii 1980 detinerea actiunilor precum si tranzactionarea pe pietele de capital reprezenta o activitate mai putin obisnuita.

La nivel global, persoanele fizice tranzactioneaza actiuni si CFD-uri , un produs pe baza de actiuni care ofera persoanei fizice posibilitatea tranzactionarii flexibile. Fie ca tranzactioneaza actiuni sau CFD-uri ale unor companiil cu renume cum ar fi Tesco sau Virgin, sau indici precum FTSE 100, aceste persoane au decis sa isi utilizeze resursele banesti intr-un mod dinamic si uimitor, decat sa ii depuna intr-o institutie bancara. Acest lucru il fac zi de zi.

Dat fiind faptul ca in prezent va aflati aici, denota dorinta dvs. de a va alatura acestei activitati. Acesta este locul ideal pentru ca dvs. sa aflati mai multe despre actiuni si CFD-uri, precum si despre instrumentele si informatiile de care veti avea nevoie pentru a incepe tranzactionarea. Asadar putem incepe.

In aceasta prima sectiune, va vom explica urmatoarele aspecte pentru a reusi sa faceti prima dumneavoastra tranzactie:

» Ce trebuie sa stiti despre actiuni
» Ce trebuie sa stiti despre CFD-uri

Actiunile - Parti dintr-o companie

Actiunile reprezinta parti componente ale unei companii, fiecare actiune prezentand drept de proprietate. Asadar, daca detineti o singura actiune la o companie ce a emis 1.000 de actiuni, atunci dvs. detineti un procent de 0.1% din acea companie. De asemenea daca detineti o singura actiune dintr-o companie ce a emis 1.000.000 de actiuni, atunci dvs. detineti un procent de 0.0001% din compania respectiva

Companiile sunt singurele care decid cate actiuni vor emite. Traderii si alti participanti de pe piata nu-si pot crea propriile actiuni si le este interzisa tranzactionarea actiunilor emise de compania pentru care tranzactioneaza.

Actionarii sunt indreptatiti sa impartaseasca succesul si esecul propriei companii, precum si profitul sau pierderile. In situatia in care companiile obtin profit, valoarea propriilor actiuni se mareste. Desigur, si opusul este valabil. Asemeni unei casnicii, actionariatul este impartasit la bine si la rau. Speculatia asupra pretului oricarei actiuni poate urca sau cobori valoarea companiei pe termen scurt, dar performantele reale ale unei companii sunt fluctuatiile preturilor pe termen lung.

Traderii cumpara si vand actiuni in scopul valorificarii oscilatiei pretului unei anumite actiuni. In cazul in care valoarea unei actiuni creste cat timp este in posesia dvs., atunci obtineti profit. Asadar, daca ati cumparat actiuni la Google (GOOG:xnas) la pretul de 400$, iar apoi le-ati vandut la pretul de 500$, ati obtinut un profit de 100$(500$-400$=100$)

Daca vindeti short o actiune (ceea ce inseamna ca imprumutati actiunea de la dealer-ul dv. si apoi o vindeti pe o piata deschisa), iar pretul actiunii respective scade, veti obtine profit. Spre exemplu, daca veti imprumuta o actiune Google de la dealer-ul dvs. si o vindeti pe piata deschisa la pretul de 600$, iar apoi o cumparati la pretul de 500$ si o inapoiati dealer-ului dvs., obtineti un prifit de 100$(600$-500$=100$)

Nu este vorba strict doar de a obtine profit

Ca si actionar, dvs. beneficiati de dreptul de vot pentru membrii consiliului de administratie al companiei - si asupra oricaror probleme cu care se confrunta compania. Asadar puteti contribui activ la deciziile referitoare la administrarea societatii.

Prin urmare, tranzactionarea este corelata in mod direct cu obtinerea fondurilor banesti. Companiile emit actiuni cu scopul de a obtine profit de pe urma acestora. In general acest lucru se intampla nu pentru ca nu ar castiga deja bani, ci datorita faptului ca exista posibilitatea obtinerii unor fonduri suplimentare in urma valorificarii produselor si serviciilor oferite, ceea ce implica investitii din partea companiei. Spre exemplu, actionarii si-ar putea mari profitul daca ar avea aceasta posibilitate. In conditiile in care ordinele sunt suficiente, daca concurenta ar fi redusa, daca marja profitului este buna, daca se anticipeaza cresterea cererii, iar daca o asemenea productie ar fi simplu de gestionat, in aceste conditii o astfel de investitie ar fi profitabila.

Cand companiile au nevoie de finantare, o obtin in doua moduri. Imprumuta fonduri de la creditori sau primesc fonduri de la investitori. Investitorii nu ofera insa aceste fonduri fara a primi un benefiuciu in schimb. Vor cere in schimbul fondurilor acordate parti din companie, iar prin vanzarea actiunilor, companiile sunt in masura sa-i oblige.

Companiile tranzactionate la bursa obisnuiesc sa aiba sute (si uneori milioane) de proprietari individuali deoarece obisnuiesc sa emita milioane de actiuni, iar fiecare actiune are un proprietar. Toti acesti proprietari trebuie sa inteleaga faptul ca impart atat riscuri, cat si profituri.Autoritatea Standardelor de Publicitate avertizeaza permanent cu privire la cresterea sau scaderea valorii investitiilor.

Tabelul urmator ilustreaza ce se intampla cu valoarea actiunilor dumneavoastra in momentul in care vindeti, respectiv cumparati actiunea:

	Pretul actiunii SCADE	Pretul actiunii CRESTE
CUMPARATI actiunea	Pierdeti bani	Castigati bani
Vinde Actiunea	Castigati bani	Pierdeti bani

Preturile actiunilor fluctueaza zilnic. Traderii trebuie sa anticipeze tendinta pretului unei actiuni pentru a tranzactiona in functie de aceasta. Veti invata mai multe despre analiza unei actiuni si cum sa anticipati miscarea pretului in sectiunile urmatoare.

Investitorii in actiuni

Investitorii ce vor sa cumpere sau sa vanda o actiune trimit ordinul spre Intermediarul Autorizat, iar acesta se va ocupa de procedurile necesare. Este foarte simplu. Procesul se desfasoara dupa cum urmeaza:

• Trimiteti ordinul spre Intermediarul Autorizat
• Intermediarul Autorizat trimite ordinul la cea mai apropiata bursa de valori
• Bursa completeaza ordinul cu un alt ordin (sau ordine), pregatindu-l de executie
• Bursa confirma Intermediarului Autorizat ca ordinul a fost indeplinit
• Intermediarul Autorizat actualizeaza ordinul in contul dvs.

Toate acestea dureaza doar cateva secunde deoarece SSIF Romcapital S.A. ofera o platforma de tranzactionare ce permite aproape instantaneu executia ordinului pentru investitorii individuali ca dumneavoastra.

Reutilizarea investitiilor ca garantie

SSIF Romcapital S.A. permite utilizarea unui procent de 60% din suma investita in anumite actiuni si ETF-uri (fonduri mutuale tranzactionate la bursa) pentru activitati de tranzactionare in marja( Forex si CFD-uri). Asadar, daca detineti actiuni in valoare de 20.000£ puteti reutiliza 12.000£ din aceasta garantie pentru tranzactionarea Forex si CFD.

Contractele Pentru Diferente (CFD-uri)

Contractele Pentru Diferente (CFD-urile) sunt supuse comparatiei cu actiunile si indicii pe actiuni, pe care sunt bazate. Acestea sunt foarte cautate intrucat dau posibilitatea de a beneficia de levier datorita tranzactionarii in marja. In timp ce actiunile ofera un drept de proprietate asupra unei companii, CFD-urile sunt simple contracte intre doua parti (dumneavoastra si dealer-ul dvs., in majoritatea cazurilor) ce decid cantitatea de bani pe care o puteti castiga fiind dependent de miscarea pretului actiunilor suport si a indicilor pe actiuni. Intr-un anumit mod, acestea sunt un fel de actiuni virtuale.

In timp ce exista un numar limitat de actiuni disponibile pentru fiecare companie, nu exista asemenea limite la CFD-uri. Companiile nu emit CFD-uri si nici nu determina cate vor fi accesibile- traderii o fac. Avand siguranta ca exista traderi dispusi sa cumpere sau sa vanda CFD-uri, si dealeri dispusi sa fie contraparte a tranzactiei, numarul CFD-urilor ce pot fi tranzactionate pentru fiecare actiune sau indice pe actiuni este efectiv fara limita.

In ciuda diferentelor, CFD-urile si actiunile functioneaza aproximativ in acelasi mod. CFD-urile nu pot exista de unele singure, fara un activ suport. O actiune, pe de alta parte, poate exista de una singura. Totusi, un CFD ce are ca activ suport o actiune isi modifica valoarea in paralel cu actiunea respectiva. Cand pretul actiunii creste sau scade, pretul CFD-ului se misca deasemenea.

Fiecare CFD are ca activ suport o actiune sau un indice pe actiuni. Daca, spre exemplu, tranzactionati un CFD pentru Nikkei Index 225 (un indice al actiunilor japoneze ce se tranzactioneaza pe Tokyo Stock Exchange), performanta CFD-ului este bazata pe performanta pretului Nikkei 225. Daca cumparati CFD-ul Nikkei 225 iar pretul Nikkei 225 creste, atunci valoarea CFD-ului va creste. De asemenea, daca vindeti CFD-ul Nikkei 225 iar pretul Nikkei 225 scade, atunci valoarea CFD-ului va creste.

Tabelul urmator ilustreaza ce se va intampla cu valoarea CFD-ului dumneavoastra in situatia in care cumparati, respectiv vindeti un CFD, in functie de pretul activului suport:

	Pretul activului suport SCADE	Pretul activului suport CRESTE
CUMPARATI un CFD	Pierdeti bani	Castigati bani
VINDETI un CFD	Castigati bani	Pierdeti bani

Valoarea CFD-ului fluctueaza zilnic in functie de cresterea sau scaderea pretului activului suport. Traderii trebuie sa determine trendul pretului pentru activul suport pentru a efectua tranzactii cu CFD-uri in mod corespunzator.

Merita mentionat faptul ca proprietarii CFD-urilor nu sunt intitulati sa voteze pentru membrii din consiliul de administratie al companiei sau pentru alte probleme ce sunt aduse in fata proprietarilor companiei. Spre deosebire de actiuni, CFD-urile nu va ofera nici un fel de drept de proprietate intr-o companie. In schimb, pe langa faptul ca sunt usor de tranzactionat, CFD-urile se bucura de un avantaj imens: efectul de levier.

Efectul de levier

CFD-urile beneficiaza de efect de levier, iar aceasta caracteristica ii fascineaza indeosebi pe investitorii individuali. Efectul de levier presupune un efort mic pentru a obtine un efect mare. Lumea, in ansamblul ei, este plina de efecte de levier. Oasele noastre sunt parghii prin care aplicam forta, folosind muschii, pentru a efectua orice activitate, de la lovitul unei claviaturi pana la acordarea unui pumn knockout. CFD-urile sunt parghiile pietei de actiuni. Pot permite uneori traderilor sa foloseasca cantitati mici de bani pentru a obtine castiguri disproportionate in acelasi mod in care un copil pe o hinta il poate ridica pe tatal sau de la sol, daca ambii, tatal si copilul se afla la locurile potrivite pe acea hinta.

Aceleasi principii se aplica si in cazul CFD-urilor. Puteti castiga bani investind din banii dumneavoastra, sau puteti castiga mult mai multi bani folosind efectul de levier, imprumutand bani de la dealer-ul dvs.. Evident, puteti si pierde mult mai multi bani atunci cand tranzactionati prin efectul de levier.

De asemenea, este bine sa luati la cunostinta faptul ca, desi dealerii va permit sa beneficiati de efectul de levier cumparand actiuni in marja, aceasta marja este limitata si nu vi se va permite sa o depasiti.

Puteti beneficia de efectul de levier asupra conturilor dvs, sau va puteti spori resursele investitionale, folosind doar o parte din fondurile proprii pentru a tranzactiona, cealalta parte imprumutand-o de la dealer-ul dumneavoastra. Exista posibilitatea de a cumpara sau vinde un CFD pe actiuni si indici folosind un procent de doar 10% din fondurile proprii si imprumutand restul de 90% de la dealerul dvs.

Efectul de levier implicat in momentul tranzactionarii CFD-urilor rezulta din marja stabilita pentru fiecare tranzactie.

Marja

Piata CFD-urilor ofera posibilitati captivante pentru acei investitori ai caror dealeri sunt dispusi sa imprumuta bani pentru a facilita cresterea potentialului ce genereaza profit, pentru toate tranzactiile. Inainte ca dealer-ul dvs. sa va imprumute bani, va trebui sa demonstrati ca aveti posibilitatea de a acoperi toate pierderile ce le-ati putea intampina. Acesti bani, pusi deoparte de catre dealer-ul dvs se numeste marja.

De exemplu, daca a-ti cumparat un CFD Exxon Mobil, veti fi probabil rugat sa puneti deoparte 10% din pretul actiunilor ca marja. Daca pretul unei actiuni este de 90$, trebuie sa depuneti ca marja 9$ pentru a va convinge dealer-ul ca puteti acoperi macar pierderea de 9$ (10% pierdere), in cazul in care piata evolueaza in dezavantajul dvs.

Insa marja de 10% mentionata mai sus, este un exemplu controversat. CFD-urile au marje diferite. CFD-urile pe actiuni si indici ce sunt tranzactionate activ au nevoie de marje mai mici deoarece nivelul ridicat de lichiditate face posibila oricand deschiderea si/ sau inchiderea unei tranzactii. Prin urmare dealerii pot avea siguranta ca pot inchide pozitiile dvs. cu rapiditate, fara a se confrunta cu pierderi neasteptate daca se intampina dificultati. CFD-urile pe actiuni si indici ce nu sunt activ tranzactionate au nevoie de marje mai mari din moment ce nivelul scazut de lichiditate face ca deschiderea si/ sau inchiderea unei tranzactii sa fie mai dificila.

Multi investitori incepatori in CFD-uri cred adeseori gresit ca banii depusi ca marja sunt un depozit de actiuni sau indici. Nu este asa. Ei imprumuta 100% din pretul oferit de dealer. Marja doar asigura dealer-ului de existenta banilor pentru acoperirea pierderilor neasteptate.

Ratele de dobanda ale CFD-urilor

Datorita faptului ca CFD-urile sunt produse ce se tranzactioneaza in marja, dvs. finantati valoarea tranzactiei CFD-ului cu un comision perceput peste noapte pentru creditul/debitul contului. In schimbul acestui comision, dealer-ul dvs. dispune de o capacitate flexibila de a se imprumuta. Cand detineti un CFD peste noapte, (ex. detineti o pozitie deschisa la inchiderea pietei la ora 17:00 a New York-ului), pozitia dvs. va fi supusa urmatoarelor operatiuni:

• cand detineti o pozitie CFD long peste noapte, platiti dobanda, ceea ce inseamna faptul ca contul dvs. va fi debitat cu o suma calculata la cotatia ceruta de indermediar pentru valuta in care se tranzactioneaza o anumita actiune ( ex. LIBOR) plus o marja (numarul de zile/ 360 sau numarul de zile/ 365).
• cand detineti o pozitie CFD short peste noapte , primiti dobanda , ceea ce inseamna faptul ca contul dvs. va fi creditat cu o suma calculata la oferita de intermediar pentru valuta in care se tranzactioneaza o anumita actiune ( ex. LIBID) minus o marja (numarul de zile/ 360 sau numarul de zile/ 365).

Creditul/debitul se calculeaza la valoara totala nominala a actiunii suport la data stabilita pentru contractul CFD ( facand abstractie de faptul ca este long sau short)

Daca deschideti si inchideti o pozitie CFD in cursul unei zile de tranzactionare, nu veti fi supus unor astfel de credite si/sau debite in cont.

Investitorii in CFD-uri

Investitorii in CFD-uri care doresc sa cumpere sau sa vanda un CFD, isi trimit ordinele la Intermediarul Autorizat, iar aceasta din urma se ocupa de restul procedurii. Intermediarul Autorizat infaptuieste aceste ordine astfel: fie trimite ordinul la o bursa pentru centralizarea CFD-urilor, fie actioneaza ca si contraparte la definitivarea tranzactiei.

Cand trimiteti un ordin pentru un CFD ce se tranzactioneaza pe o bursa centralizata, Intermediarul Autorizat se va ocupa de ordinul dvs. in acelasi mod in care s-ar ocupa de o actiune, si anume:

• Trimiteti un ordin spre Intermediarul Autorizat
• Intermediarul Autorizat trimite ordinul spre cea mai apropiata piata
• Piata indeplineste ordinul, le completeaza cu alt ordin (sau ordine)
• Intermediarul Autorizat primeste confirmarea ca ordinul a fost indeplinit
• Intermediarul Autorizat actualizeaza ordinul in contul dvs.

In momentul trimiterii unui ordin pentru un CFD ce nu este tranzactionat pe o piata centralizata dar trebuie indeplinit de Intermediarul Autorizat, procedeul ordinului este putin diferit, dupa cum urmeaza:

• Trimiteti un ordin spre Intermediarul Autorizat
• Intermediarul Autorizat indeplineste ordinul
• Intermediarul Autorizat actualizeaza ordinul in contul dvs.

Indiferent de tipul CFD-ului, cumparat sau vandut, intregul proces se desfasoara in cateva secunde. Este practice identic cu tranzactionarea unei actiuni.

Vanzarea Short a CFD-urilor

Vanzarea directa Short a CFD-urilor pe piata (unde Intermediarul Autorizat nu este market maker) este subiect al reglementarilor pietei de actiuni a tarii gazda. Cand tranzactionati CFD-uri australiene, de exemplu, va puteti lovi de faptul ca volumul CFD-urilor ce pot fi tranzactionate short intr-o singura zi este limitat din cauza disponibilitatii limitate de imprumut pe acea piata.

Pot aparea, de asemenea, inchideri fortate ale pozitiilor daca CFD-urile sunt subiect al apelului in marja. Aceasta se poate intampla usor daca actiunea devine greu de imprumutat datorita preluarilor, dividendelor, drepturilor oferite in urma majorarilor de capital (si a diverselor achizitii si activitati de fuzionare), sau datorita sporirii vanzarilor de actiuni ca acoperire

^ Inapoi sus

Determinarea valorii actiunilor

Pretul actiunilor poate fi asemanat cu o calatorie cu roller-coaster-ul, si tocmai aceasta miscare motiveaza investitorii sa tranzactioneze actiuni si CFD-uri. Daca preturile pietei nu ar fluctua, nu am putea castiga bani tranzactionand actiuni si CFD-uri, si nu ne-am mai afla aici. Iar daca nu ar mai exista investitorii, industria si comertul ar suferi de pe urma lipsei de fonduri si lichiditati de care au nevoie.

Piata e un mediu dinamic. In cadrul acesteia, instantaneu preturile actiunilor fluctueaza; la un moment dat pot avea o valoare, iar peste cateva secunde, o alta valoare. Poate parea intamplator, dar pretul actiunilor fluctueaza necontenit datorita unui motiv. Iar motivul poate fi oricare, incepand de la un anunt asupra unor castiguri, la un capriciu sau o recesiune economica extrema. Insa radacina tuturor motivelor este nevoia de a echilibra oferta si cererea. Pentru a avea succes, trebuie sa fiti atent la aceasta radacina a tuturor motivelor, insa capacitatea de focalizare asupra detaliilor este de asemenea extrem de importanta.

Pentru a explica de ce pretul actiunilor fluctueaza trebuie analizate urmatoarele aspecte:

• Puterea ofertei si a cererii
• Participantii pe piata actiunilor si a CFD-urilor
• Factorii economici in momentul stabilirii pretului

Oferta si cererea de pe piata actiunilor si a CFD-urilor

Puterea ofertei si a cererii conduc preturile. Oferta este determinata de numarul de actiuni sau CFD-uri disponibile pentru publicul investitor. Cererea este determinata de dorinta investitorilor pentru a cumpara sau vinde actiuni sau CFD-uri.

Mai jos puteti vedea un grafic tipic pentru cerere si oferta (Figura 1.). Cererea este reprezentata de linia continua oblica ce scade de la stanga la dreapta (DEMAND) iar oferta este reprezentata de linia intrerupta oblica ce scade de la stanga la dreapta (SUPPLY). Intersectia acestor doua linii reprezinta pretul pe care piata il accepta pentru actiune, respectiv CFD.

Figura 1 - Graficul cererii si ofertei

Atat cererea cat si oferta pot varia in functie de diverse conditii de piata. Vom examina cum miscarile pretului cererii si ofertei pot influenta valoarea actiunii si/ sau a CFD-ului, dupa cum urmeaza:

• Crestere a cererii
• Crestere a ofertei
• Scadere a cererii
• Scadere a ofertei

Cum afecteaza cresterea cererii pretul unei actiuni sau CFD

Cresterea cererii pentru o actiune sau CFD duce la cresterea valorii acestora.

In graficul alaturat (Figura 2) este evident ca atunci cand cererea creste, linia cererii (DEMAND) se ridica spre dreapta. Intamplandu-se aceasta, punctul in care intersecteaza linia ofertei (SUPPLY) se ridica. Acest lucru arata faptul ca daca cererea pentru o actiune sau CFD creste, va creste si valoarea acestora.

Cererea pentru actiuni sau CFD-uri poate creste atunci cand companiile anunta un castig mai bun decat se astepta intr-un trimestru sau un an. Cand Apple Inc. (AAPL:xnas) au anuntat un castig imens ca urmare a cumpararii frenetice a iPod-urilor, traderii au cumparat actiuni Apple in speranta unui an record al companiei si a faptului ca valoarea actiunilor Apple si a primelor vor reflecta aceasta.

Spre deosebire de Apple si iPod, crizele pietei sunt deseori consecinte ale unor cresteri ireale in cazul in care nu au nimic de-a face cu adevaratele valori ale produselor sau serviciilor implicate. Un exemplu faimos este cel al Maniei Lalelelor Olandeze. Comerciantii ce se intorceau din Imperiul Otoman au introdus lalelele in Olanda la sfarsitul secolului 16. Pana la inceputul secolului al 17-lea, le comercializau la preturi ridicole. Recordul pentru cea mai scumpa vanzare a fost de 6,000 florini pentru un exemplar de Semper Augustus. Pentru a pune acest lucru in perspectiva, venitul mediu anual pentru acea perioada era de 150 de florini. Asta inseamna ca 40 de ani de munca iti asigurau o radacina de lalea, intr-o perioada cand speranta de viata nu atingea 40 de ani. Indiferent de aceasta, brokerii de lalele nu au visat retragere intr-o tara mare ca Surrey- Anglia, insa aveau fantezia retragerii lor impreuna cu mica lalea neagra. Ironia este ca, oricine a lucrat cu radacini va poate spune ca e teribil de greu sa distingi o radacina de lalea de alta (sau, intra-devar, radacini de narcisa). E dificil de inteles de ce cineva ar sacrifica totul pentru o mica radacina neagra ce nu poate fi distinctiv mai buna decat rivalii ei. Niciodata sa nu subestimati efectul unei cereri ce creste.

Cum afecteaza cresterea ofertei pretul unei actiuni sau CFD

Cresterea ofertei unei actiuni sau CFD scade valoarea acestora.

Pe graficul cerere si oferta de mai jos (Figura 3) puteti observa ca oferta creste pe masura ce linia de panta a ofertei (SUPPLY) se deplaseaza catre dreapta. In momentul intersectiei cu cererea (DEMAND), linia de panta se deplaseaza in jos. In consecinta, cresterea ofertei unei actiuni sau CFD reduce valoarea lor.

Figura 3 - Graficul cererii si ofertei (Cresterea ofertei)

Oferta unei actiuni sau CFD poate creste cand un indice important al pietei actiunilor delisteaza o actiune. De exemplu producatorul de bunuri industriale Honeywell ( HON:xnys) obisnuia sa fie o componenta a Indicelui Dow Jones Industrial Average. Cum conditiile economice l-au facut pe Honey mai putin semnificativ pe piata, Dow Jones a delistat compania. Ca rezultat al delistarii, foarte multi manageri ce isi mentineau portofoliile bazate pe Dow Jones Industrial Average au fost fortati sa isi vanda actiunile Honeywell, ceea ce a crescut oferta pentru vanzare pe piata, aceasta erodand pretul actiunii.

Cum afecteaza scaderea cererii pretul unei actiuni sau CFD

Scaderea cererii pentru o actiune sau CFD scade valoarea acestora.

Pe graficul cerere si oferta de mai jos (Figura 4) puteti observa cand cererea scade, linia de panta a cererii (DEMAND) se deplaseaza spre stanga. In acest moment intersectia cu linia de panta a ofertei (SUPPLY) se deplaseaza in jos, ceea ce arata ca in momentul in care cererea scade pentru o actiune sau CFD acestora le scade valoarea.

Figura 4 - Graficul cererii si ofertei (Scaderea cererii)

Cererea pentru o actiune sau CFD poate scadea brusc daca investitorii aud vesti proaste sau zvonuri despre o companie. De exemplu in 2004 producatorul international de farmaceutice Merck & Co ( MRK:xnys) si-au retras pastilele pentru artrita numite Vioxx deoarece prezentau un risc crescut de coronariana al consumatorilor. Investitorii s-au ingrijorat pentru pierderile veniturilor si au inceput sa vanda actiunile detinute, subminand dramatic profitabilitatea lui Merck si implicit valoarea actiunilor lor a scazut brusc.

Cum afecteaza scaderea ofertei pretul unei actiuni sau CFD

Graficul cerere si oferta de mai jos (Figura 5) arata ca pe masura ce oferta scade linia de panta a ofertei (SUPPLY) se deplaseaza la stanga. Cat se intampla aceasta, intersectia liniilor de panta a cererii si ofertei se deplaseaza in sus. Aceasta dovedeste ca restrictionand oferta unei actiuni sau CFD, ii creste valoarea.

Figura 5 - Graficul cererii si ofertei (Scaderea ofertei)

Oferta actiunilor si CFD-urilor poate scadea brusc atunci cand companiile rascumpara propriile actiuni. Companiile bogate ce simt ca actiunile lor sunt subevaluate deseori isi vor rascumpara propriile actiuni pentru a creste pretul, prin urmare crescand investitiile in companie.

Ca rezumat, schimbarile in cerere si oferta pot sa afecteze preturile actiunilor si CFD-urilor. Dar, fara indoiala, va intrebati care sunt cauzele acestor schimbari din cerere si oferta. Va vom explica.

Participantii pe piata CFD-urilor si actiunilor

Piata actiunilor si a CFD-urilor poate fi comparata cu Turnul Babel. Investitorii sunt de toate etniile, toate culturile si vorbesc diverse limbi. Insa toti acesti oameni trebuie sa recunoasca, pentru a supravietui mult timp pe piata, puterea cererii si ofertei. Totusi fiecare participant are o agenda personala si nevoi individuale. Unii cauta profituri rapide in timp ce altii prefera o abordare pe termen lung. Unii au miliarde pentru a investi, in timp ce altii abia au destul pentru conturi minime. Nu veti intelege niciodata ce se intampla in mintea unui investitor. Totusi, in linii mari, intelegerea motivatiei lor va poate ajuta sa anticipati evolutia pietei si sa va permita sa o depasiti. Si asta e cheia. Performanta pe piata va poate aduce un profit important.

Pentru scopul discutiei, vom diviza participantii majoritari ai pietei in doua grupe:

• Investitori Institutionali
• Investitori Individuali

Investitorii institutionali sunt substantial profesionisti care in mod normal controleaza sume enorme de bani si se implica in fonduri mutuale, fonduri speculative, fonduri de pensii si asa mai departe. Fiind atat de influenti, atentia dvs. ar trebuii sa se indrepte asupra lor atunci cand incercati sa descifrati piata.

Investitorii individuali sunt oameni ca dumneavoastra ce, fie tranzactioneaza pentru a trai, fie tin o linie colaterala a venitului net. Acest grup ar trebui sa semnifice mult mai putin in analiza dvs.

Investitorii institutionali guverneaza pietele. Avand atat de multi bani in portofoliu, sunt o puternica influenta asupra pietei si preturilor. Capacitatea acestor traderi de a cumpara actiuni in cantitati imense va conduce invariabil preturile mai mult decat vor putea vreodata traderii ce se ocupa de asta.

Investitorii institutionali in mare masura opereaza sub mandate stricte, observa anumite reguli de tranzactie si investesc in categorii specifice de activitate. De exemplu, unii investitori institutionali opereaza fonduri ce sunt cunoscute drept large-cap (capitalizare puternica). Asta inseamna ca acestea contin exclusiv actiuni in companii cu un capital de piata ce depaseste 5 miliarde de dolari. In acelasi timp, alti investitori institutionali raman la fonduri tehnologice deci cumpara actiunile companiilor bazate pe tehnologie cum ar fi Microsoft (MSFT:xnas) sau Google ( GOOG:xnas). Altii opereaza numai cu fonduri etice sau echitabile.

Ca parte, si daca tot am mentionat capitalizare de piata, aceasta este egala cu numarul de actiuni emise inmultite cu pretul pe actiune. De exemplu, General Electric ( GE:xnys) are aproape 9.99 miliarde de actiuni iar pretul unei unei singure actiuni este de 32.23 $ ( in momentul scrierii). Aceasta da companiei o capitalizare de piata de mai mult de 321 miliarde de dolari ( exemplu 9.99 miliarde x 32.23$ = 321 miliarde dolari).

Presupunand ce fac traderii institutionali cu portofoliile lor, va da posibilitatea de a determina cum actioneaza puterea cererii si ofertei - si cum aceste dinamici vor influenta preturile actiunilor. Nu veti afla nicioadata exact ce fac acesti traderi institutionali. Bineinteles, ar trebui sa fiti inclus in deal-urile lor pentru a putea sti. Totusi, daca stiti la ce se uita in momentul deciziilor ce le i-au, puteti urmari aceleasi lucruri si puteti deduce inteligent ce pot face in continuare.

Factorii ce influenteaza preturile actiunilor

Diferiti factori influenteaza preturile actiunilor. O mana de factori-cheie joaca roluri importante in determinarea valorii actiunilor, iar urmatorii patru factori trebuie observati in mod deosebit:

• Castiguri si alte strategii
• Dividende
• Stiri economice
• Schimbari generale pe piata/Forta sectoriala

Castiguri si alte instrumente fundamentale

In mare masura este performanta companiei ce dirijeaza preturile actiunilor. Daca cumparati o actiune, atunci cumparati o parte din companie si o parte din succesul si esecul ei. O societate ce functioneaza bine atrage mai mult interes asupra actiunilor sale. Interesul este tradus prin cerere, iar cererea se traduce in preturi mai ridicate. Contrariul este valabil pentru o companie ce functioneaza descurajator.

Pentru a determina performanta unei companii, traderii si analistii examineaza diferiti indicatori fundamentali (exemplu: cifre derivate din bilantul si contul de profit si pierdere al unei companii). Castigurile unei companii - suma se calculeaza dupa ce aceasta isi plateste cheltuielile - sunt foarte importante. Totusi, exista si alti indicatori fundamentali cum ar fi rentabilitatea capitalului (ROE) ce prezinta investitorilor o indicatie asupra starii companiei. Veti afla mai mult despre strategiile unei companii in sectiunile urmatoare.

Dividendele

Companiile pot face doua lucruri cu profitul: il pot pastra si reinvestii apoi, sau pot plati actionarilor dividende. Dividendele sunt plati per-actiune, deci daca o comapanie cu 1,000,000 de actiuni emise plateste 5,000,000 GBP dividende, fiecare actiune primeste 5 GBP.

Investitorii evalueaza mult dividendele deoarece, ipotetic, actiunile sunt detinute pentru veniturile regulate ce revin din investitii. Din moment ce dividendele sunt estimate, o companie poate ridica valoarea unei actiuni prin ridicarea valorii dividendului (totusi investitorii vor dori sa vada daca compania isi poate permite aceasta generozitate). Companiile cresc dividendele in general si se bucura de pretul in crestere al actiunilor, in timp ce contrariul este la fel de adevarat. In ciuda acestui fapt, putine companii platesc dividende in ziua de azi si retin castigurile reinvestindu-le in companie. In aceste cazuri investitori ce au nevoie de venituri normale sunt fortati sa vanda macar cateva actiuni sau sa investeasca in companii ce genereaza dividende.

Depinde daca sunteti un investitor in actiuni sau unul in CFD-uri, deoarece Intermediarul Autorizat trateaza dividendele companiilor diferit.

Dividendele din investitiile in actiuni

Intermediarul Autorizat crediteaza dividendele din investitiile in actiuni in contul dvs. cu toate taxele aplicabile deduse. Pentru motive evidente, Intermediarul Autorizat nu poate suporta in acest moment sau oferi tarife preferentiale ce pot fi disponibile statutului legal sau rezidentei.

Dividendele pe pozitii CFD

Cand dividendele sunt platite pe baza actiunilor, detinatorii pozitiilor long CFD se califica pentru plati proportionale. Detinatorii de pozitii short CFD trebuie sa plateasca o suma egala cu brutul dividendului platit pe baza actiunilor.

Toate dividendele pentru pozitiile CFD sunt fixate la data platii. Dividendele sunt contate cu o zi inainte de data referintei pentru a reflecta miscarea pretului pe piata cu o zi inainte de data referintei, valoarea actuala a platii fiind fixata in ziua platii.

Dividendele pe pozitiile CFD sunt ajustari platite sau debitate de Intermediarul Autorizat nu de catre companiile de baza. Dividendele platite pe CFD-uri nu sunt eligibile pentru nici o taxa aplicabila, uneori asociate cu platile de dividende pe actiuni fizice, insa multe difera fata de dividendele platibile pe actiunile suport.

Dividendele pe Indici

Cand actiunile suport ce fac parte din dintr-un indice ajung la plata dividendelor, pretul CFD-ului pe indice se adapteaza pentru a reflecta dividendele. Proportiile ponderate ale dividendelor din indice sunt creditate in conturile clientului pentru pozitii long si debitate pentru pozitiile short.

Retineti ca DAX30 este indice Total Return, deci indicele este automat ajustat pentru dividende.

Dividend Indice = Dividende Actiuni *Actiuni in indice/ Divizor Indice*

*Divizor: cantitatea folosita pentru a stabiliza valoarea indicelui atunci cand compozitia sa se schimba. Suma preturilor tuturor actiunilor membre in indice, este impartita de catre divisor pentru a atinge valoarea indicelui normalizat. Divizorul este ajustat cand capitalizarea amendamentelor este facuta membrilor indicelui, ce permite ca valoarea indicelui sa ramana comparabila in orice moment. Din cauza acestor evenimente, pentru a preveni schimbarea valorii unui indice, toate actiunile corporatiste ce afecteaza capitalizarea indicelui divizor necesita ajustari pentru a se asigura ca valoarea indicelui ramane neafectata de eveniment.

Stiri economice

Stirile economice, de obicei lansate de guverne si alte grupuri mari, includ ratele dobanzii si a produsului intern brut. De obicei afecteaza economia per ansamblu, nu doar companiile individuale. Stiri de acest gen pot fi importante pentru dumneavoastra ca investitor in actiuni si CFD-uri, si nu ar trebui sa le pierdeti deoarece sunt programate cu luni in avans. Traderii stiu cu un an in avans cand Comitetul Federal al Pietei Deschise se va intalni pentru a discuta modificarea ratei dobanzii. De asemenea in UK, bugetul guvernamental si mini-bugetele sunt programate inainte de evenimentul actual. Aceasta va ofera destul timp sa cercetati continutul anunturilor si pozitia conform portofoliului.

Din fericire pentru dumneavoastra, platforma StockHit World ofera un calendar economic, astfel puteti sti cu exactitate ce stiri sunt oferite pentru a fi lansate azi, maine sau in viitor (Figura 6).

Figura 6 - Calendar Economic

O privire facuta in graba asupra calendarului va poate spune despre evenimentele care au potentialul de a influenta miscarea pretului actiunilor si CFD-urilor urmarite. Aceste evenimente pot include anunturi ce cuprind date despre rata somajului in Germania, rezerva de bani din Marea Britanie, si aprovizionarea produsului intern brut (PIB), cum este demonstrat in figura de mai sus.

Analistii de investitii, economistii si alti participanti la piata analizeaza constant aceste anunturi, incercand sa ghiceasca adevaratul mesaj al continutului. Analistii rar ajung de acord, insa organismul de opinii produce ceea ce este numit "estimare unanima" si este in linii mari de incredere.

Familiarizarea cu estimarea unanima permite investitorilor sa obtina avantaje din miscarea preturilor odata ce anuntul economic este lansat deoarece estimarea unanima va fi deja "perceputa" la valoarea actiunilor si CFD-urilor. Investitorii vor efectua tranzactiile inainte de anunturi pentru a profita de pozitia ce presupune ca o vor avea actiunile si CFD-urile. Daca anunturile economice se potrivesc cu estimarea unanima, atunci preturile abia se vor misca deoarece majoritatea investitorilor institutionali au efectuat tranzactiile. Atunci cand estimarea unanima a fost inexacta deoarece piata este pe "picior gresit", este normal ca preturile sa se adapteze pentru a se potrivi cu noile realitati economice. Intr-un astfel de moment, cand participantii de pe piata se lupta sa inteleaga informatiile noi, veti avea oportunitatea valorificarii miscarii pretului. Se numeste oportunism flagrant, si trebuie sa devina un al doilea instinct.

Schimbari generale pe piata / Forta sectoriala

Companiile prefera ca pretul actiunilor lor sa reflecte performanta corporativ individuala, insa alte puteri generale ale pietei pot ridica sau cobori valoarea actiunilor, fara sa tina cont de performanta. Exista o zicala veche ce spune ca fiecare investitor trebuie sa stie ca: " Un val ce se ridica tine la suprafata toate barcile". Simplu spus, cand piata si economia este in crestere si Bursa este in crestere, ceea ce inseamna ca pretul pentru majoritatea actiunilor va urca. Pe de alta parte, cand economia si Bursa sunt in scadere, pe o piata in scadere, majoritatea actiunilor vor scadea.

Acest truism se poate aplica in general pe piata, dar nu in toate sectoarele acesteia. De exemplu, actiunile de asistenta medicala pot fi in plina expansiune, dar vanzarea amanuntita poate fi anevoioasa. Forta ce creste si scade in sectoarele individuale poate avea acelasi impact asupra actiunilor acestor sectoare, ca scaderea si cresterea fortei pe piata globala. "Nimic nu este batut in piatra".

Vom spune mai mult despre analiza de piata si tendintele sectoarelor intr-o sectiune urmatoare. Acum, simplul fapt ca stiti de existenta acestor forte va ofera un avantaj in fata majoritatii traderilor incepatori.

^ Inapoi sus

Analiza tehnica: Trend, Suport si Rezistenta

Actiunile urca si coboara mereu. Rapoartele Financiare vorbesc despre actiuni ce urca si coboara. Se refera bineinteles, la preturi. Preturile actiunilor se schimba in fiecare zi iar averile se bazeaza pe abilitatea de a anticipa acest gen de schimbari. Treaba dumneavoastra ca investitor in actiuni si CFD-uri este de a invata sa identificati unde se vor misca preturile investitiilor actuale sau potentiale.

Traderii de actiuni si CFD-uri urmaresc preturile trecute folosind grafice ale acestora. Prin urmarirea preturilor trecute, traderii vor putea sa preconizeze cu acuratete unde se pot afla preturile in viitor. Procesul de analiza a preturilor trecute este numita analiza tehnica, si preconizeaza miscarea preturilor viitoare.

Analiza tehnica, sau citirea graficelor, este progresul natural dupa ce ati realizat analiza fundamentala. Analiza fundamentala va ajuta sa determinati daca sa cumparati sau sa vindeti o anumita actiune sau CFD. Analiza tehnica va ajuta sa determinati cand sa cumparati sau sa vindeti acea actiune sau CFD.

In ciuda stiintei si matematicii ce se ascunde in spatele ei, analiza tehnica este considerata de majoritatea traderilor a fi aproape o forma de arta ce necesita timp si practica pentru a o stapani. Poate parea complex, insa analiza tehnica este indispensabila pentru o tranzactie buna, iar strategiile sunt rezonabil simple:

• Trenduri - cum se pot misca preturile
• Suport si Rezistenta - unde preturile se pot opri si reveni

Tranzactionand dupa trend

Este vital pentru a avea succes ca investitor in actiuni si CFD-uri, sa identificati trendul si sa tranzactionati inteligent. Investitorii au instinct gregar, iar in cazul in care unul sau doi identifica o oportunitate sau amenintare, de obicei, vor fi urmati de altii pentru a impinge pretul in aceiasi directie. Odata ce o actiune a atins un moment asteptat, este probabil ca acesta sa fie sustinut pentru o vreme. Executarea unei astfel de tendinte va creste probabilitatea de a castiga bani (sau de a nu-i pierde, la fel de important). Distrugerea unei tendinte, in general, se dovedeste a fi o propunere pierdere-castig.

Tendintele indica unde se vor indrepta preturile in viitor. Daca traderii urca un pret, atunci trebuie sa cumparati pentru a castiga bani. Daca traderii coboara pretul, atunci ar trebui sa vindeti pentru a preveni pierderile. Daca traderii nu sunt de acord asupra unui pret, atunci puteti alege intre a cumpara si a vinde, sau puteti astepta pana apare o tendinta clara, alegand-o pe aceea.

Trendurile nu sunt in intregime liniare. Preturile urca sau coboara direct, de putine ori. Miscarile sunt intotdeauna putin confuze, din cauza nenumaratelor persoane ce tranzactioneaza in mare masura intr-un stil excentric. Totusi, e o mentalitate gregara. Atunci cand majoritatea unor investitori cred ca pretul actiunilor se va misca intr-o directie, pot invinge minoritatea investitorilor ce nu sunt de acord cu ei. Cand se produce aceasta situatie, pretul incepe sa miste si se va misca in mod normal pentru o vreme intr-o directie, pana majoritatea pierde increderea - ce se reflecta intr-un ritm redus. In acel moment, minoritatea poate exercita o influenta de scurta durata, miscand pretul actiunii in directia opusa. Si asa mai departe. Seamana cu rugby-ul.

Ca in rugby exista puncte de cotitura in tendinta preturilor. Exista momente cand aplicarea unei forte enorme nu da nici un rezultat, efortul fiind pierdut, asa cum sunt momente cand un efort mai mic la momentul potrivit poate atinge rezultate spectaculoase. Tranzactionarea este o activitate in care planificarea timpului este critica. Invatati ca investitor sa identificati momentele critice, acele momente cand un pret va creste sau va scade, ivindu-se astfel o oportunitate de recunoastere a tendintelor crescatoare sau descrescatoare.

Trenduri crescatoare - actiunile sau CFD-urile ce urmeaza o tendinta crescatoare, formand o serie de cote inalte (HIGH) si cote joase(LOW) (Figura 1).

Figura 1 - Trend crescator

Trenduri descrescatoare - actiuni sau CFD-uri ce urmeaza o tendinta descrescatoare, formand o serie de cote inalte (HIGH) si cote joase (LOW) (Figura 2).

Figura 2 - Trend descrescator

Tendinta laterala - actiuni sau CFD-uri ce urmeaza o tendinta laterala, formand o serie de cote inalte (HIGH), ce se afla aproximativ la acelasi nivel de pret si o serie de cote joase (LOW), ce se afla aproximativ la acelasi nivel de pret (Figura 3).

Figura 3 - Tendinte laterale

Trendurile - fie ca sunt crescatoare, descrescatoare sau laterale - pot aparea imediat sau dupa un anumit timp. Identificarea urmatoarelor tendinte in fiecare moment si abilitatea de a le utiliza vor fi elemente cruciale pentru succesul dvs. ca investitor in actiuni si CFD-uri:

• Trend pe termen lung
• Trend pe termen mediu
• Trend pe termen scurt
• Alinierea trendurilor de moment

Trendul pe termen lung

Trendul pe termen lung este condus in principal de factorii fundamentali. In mod normal, pretul actiunilor creste, cand companiile actioneaza bine din punct de vedere strategic. In mod normal, cand companiile actioneaza strategic slab, pretul actiunilor lor scade. In timp ce prognoza pentru o companie se poate schimba literalmente peste noapte, tendintele stabilite de catre puterea sau slabiciunea strategiei unei companii, tind sa dureze o vreme.

Trendurile pe termen lung, uneori numite trenduri majore, sunt cele care au dominat o actiune sau un CFD pentru cea mai lunga perioada de timp. Privind aceast grafic saptamanal McDonalds (MCD: xnys), veti observa ca pretul a crescut in mod constant, avand o tendinta ascendenta, care se desfasoara de la stanga la dreapta. Observati seria de cote inalte si cote joase in progresia de timp (Figura 4).

Figura 4 - Trend pe termen lung

Cand vedeti o puternica tendinta de crestere, ca de exemplu cea din graficul McDonalds, stiti ca traderii sunt dornici de a investi in actiunile companiei si ar trebui sa faceti la fel daca doriti sa castigati bani. In cazul in care, tendinta graficului McDonalds ar fi fost descrescatoare, v-am fi sfatuit sa vindeti pentru a profita de miscarea pretului.

Apoi, ar trebui sa analizati o tendinta de durata medie, pentru a vedea daca aceasta se indreapta in aceeasi directie ca o tendinta de lunga durata.

Trendul pe termen mediu

Trendurile pe termen mediu, numite uneori trenduri minore, se misca mult mai rapid decat trendurile pe termen lung, deoarece acestea nu dureaza mult timp. Aceste tendinte sunt de asemenea afectate de factorii strategici a unei companii. Dupa cum demonstreaza graficul zilnic McDonalds, pretul nu a urcat direct, ci a urmat o tendinta ascendenta de lunga durata. Cand e vorba de o tendinta de durata medie, uneori pretul se misca lateral, iar din cand in cand scade, dar tendinta generala este clar crescatoare (Figura 5).

Figura 5 - Trend de durata medie

Observati ca au existat perioade cand tendinta de durata medie s-a deplasat atat lateral cat si descrescator, in timp ce tendinta de lunga durata era crescatoare. Tendintele se misca intr-o modalitate gradata. Rareori cresc sau scad direct.

Aceasta tendinta a pretului ar trebui sa va motiveze sa cumparati actiuni McDonalds. Din moment ce ati anticipat ca pretul va continua sa urce, veti avea un castig. S-ar putea sa doriti sa asteptati sa cumparati, atunci cand ati vazut ca tendintele de durata medie se aliniaza crescator cu tendintele de lunga durata.

Apoi, ar trebui sa va uitati la tendinta de scurta durata, pentru a vedea daca aceasta se indreapta in aceeasi directie ca si tendinta de lunga durata si de durata medie.

Trendul pe termen scurt

Trendurile pe termen scurt, uneori numite trenduri micro, sunt mai volatile decat tendintele de lunga durata si de durata medie, pentru ca acestea acopera cea mai scurta perioada de timp si sunt acaparate de stirile zilei. De multe ori, tendintele pe termen scurt isi schimba repede directia. Privind graficul McDonalds in fiecare ora, puteti observa ca pretul a fost initial intr-o tendinta descrescatoare de scurta durata. Observati seria de cote inalte si cote joase din timpul zilei (Figura 6).

Figura 6 - Trend de scurta durata

Observati ca, in timp ce tendinta de scurta durata a fost descendenta, tendintele de durata medie si durata lunga au fost ascendente. Deci, este posibil sa avem tendinte la un anumit moment ce se deplaseaza simultan in directii diferite.

Observand aceasta tendinta descrescatoare pe grafic in fiecare ora, probabil ar fi impiedicat investitia riscanta facuta de dvs in McDonalds in acel moment, chiar daca tendintele pe termen lung si de durata medie au fost in urcare. Cu toate acestea, din moment ce numai trendul de scurta durata ar putea submina increderea, ar trebui sa fiti in continuare increzator in McDonalds.

De fapt, daca va uitati la sfarsitul graficului pentru McDonalds din fiecare ora, puteti observa ca tendinta de scurta durata isi schimba directia si ca aceasta schimbare ar putea in curand sa se alinieze cu cele pe termen scurt, mediu si lung intr-un mod care ar trebui sa va incurajeze sa cumparati.

Alinierea trendurilor in intervale de timp

Cele mai profitabile oportunitati de tranzactionare vor veni in momentul in care trendurile pe termen lung, mediu si scurt se vor alinia in aceeasi directie. Asa cum este mai usor sa inotati in aval decat in amonte impotriva curentului, este mai usor sa tranzactionati cu o tendinta decat impotriva sa. Cand tendintele de durata lunga, medie si scurta cresc la unison, este un moment ideal pentru a cumpara o actiune sau un CFD. Cand tendintele de durata lunga, medie si scurta scad la unison, este un moment ideal pentru a vinde o actiune sau un CFD.

Graficul McDonalds arata ca trendul pentru fiecare interval de timp a crescut in ultimele luni, timp in care pretul a crescut. Daca ati fi investit in companie in tot acest timp, ar fi fost foarte profitabil pentru dvs. (Figura 7).

Figura 7 - Alinierea trendurilor pe intervale de timp

Intelegerea trendurilor este cruciala pentru analiza tehnica. Totusi, va trebui sa intelegeti conceptele de suport si de rezistenta.

Indreptati-va atentia spre Suport si Rezistenta

Nivelul suportului si rezistentei se aseamana cu terminatia unei piscine Olimpice. Asa cum capatul piscinei forteaza inotatorii sa se intoarca si sa inoate in directia opusa, nivelul de suport si rezistenta transmite investitorilor ca pretul unei actiuni sau CFD este posibil sa nu se mai miste si sa inceapa sa se deplaseaza in directia opusa. Åžtiind ca, daca o astfel de schimbare ar trebui sa apara, aceasta ajuta investitorii sa cumpere si sa vanda, in cele mai profitabile momente.

Suportul este un nivel de pret la care o pereche valutara tinde sa nu mai scada si incepe sa urce din nou. Suportul se produce, de obicei, din urmatoarele motive:

• Investitorii care au pierdut o oportunitate de cumparare mai devreme, decid ca este un moment bun pentru a investi.
• Investitorii care au cumparat o actiune sau un CFD decid ca este un moment bun pentru a le mai adauga in portofoliile lor.
• Investitorii care au vandut o actiune sau un CFD decid ca este un moment bun pentru a avea profit.

Rezistenta este un nivel de pret la care o pereche valutara tinde sa nu mai creasca si incepe sa scada din nou. Rezistenta se produce, de obicei, din urmatoarele motive:

• Investitorii care au ratat o oportunitate de vanzare mai devreme, decid ca este un moment bun pentru a tranzactiona.
• Investitorii care au vandut o actiunea sau un CFD decid ca este un moment bun pentru a le mai adauga la portofoliile lor.
• Investitorii care au cumparat o actiune sau un CFD decid ca este un moment bun pentru a avea profit.

Nivelurile de rezistenta si suport nu sunt precise. Ati putea sa le comparati cu niste bariere distruse. Ele sunt limite vagi pentru investitorii care pot spune "nu pot valora asa mult; Vand" sau " nu pot valora asa putin; Cumpar." Ati ajunge fustrat daca a-ti incerca sa indicati un nivel al preturilor de 1410 cu privire la S&P 500 ca moment propice pentru suport. In schimb, v-ar fi mult mai bine sa identificati un pret cu o gama de 1400 - 1420, sau 1390 - 1430, ca suport. Deci, nivelul de suport si rezistenta ar trebui sa fie flexibil.

Exista diferite tipuri de nivele de suport si rezistenta si va trebui sa invatati sa recunoasteti urmatoarele:

• Suport si rezistenta - Orizontal
• Suport si rezistenta - Diagonal

Suport si rezistenta - Orizontal

Nivelele de suport si rezistenta orizontale se formaza in timp ce preturile cresc si scad. Puteti vedea aceste nivele de suport si rezistenta luand forma pe Graficele de urmarire a actiunilor si a CFD-urilor pe care sunteti interesat sa le tranzactionezi.

Pe graficul Caterpillar (CAT: xnys), de exemplu, puteti vedea ca anumite nivele de pret (indicate prin linii negre si ingrosate) au actionat ca nivele puternice de suport si rezistenta. Din iunie 2007 pana la inceputul primei parti din august 2007, nivelul pretului de 77.50 $ a servit ca suport pentru actiune (Figura 8). Acelasi nivel de pret, in momentul scaderii actiunilor la jumatatea lunii August, a servit ca rezistenta la cresterea preturilor din restul lunii August si pana in Septembrie.

Figura 8 - Suport si rezistenta orizontala

Daca ati fi cumparat actiuni Caterpillar la inceputul lunii septembrie la 72.50 $, in timp ce pretul acestora se misca pe nivelul de suport, iar acum sunt aproape de 82.50 $, va puteati gandi sa vindeti. Anterior, acest pret a demonstrat un nivel semnificativ de rezistenta. In consecinta, acum pretul ar putea scadea.

Odata ce puteti identifica cu incredere nivelele orizontale de suport si rezistenta , puteti trece la nivelele de diagonala.

Suport si rezistenta in diagonala

Nivelele in diagonala de suport si rezistenta pot fi nepretuite pentru un investitor. In timp ce aceste nivele pot fi mai dificil de identificat pentru incepatori, sunt nepretuite pentru analiza unei tranzactii. Amintiti-va, este mult mai usor sa faceti tranzactii profitabile, atunci cand o actiune sau un CFD este intr-o anumita tendinta.

Dupa cum puteti observa in graficele actiunilor si a CFD-urilor, ele ating adesea cote inalte si cote joase (sau cote foarte joase si cote si mai joase) in timp ce averea lor se mareste si se micsoreaza . Liniile ce conecteaza aceste cote inalte si cote joase sunt diagonalele nivelelor de suport si rezistenta.

Examinati din nou graficul Caterpillar (CAT: xnys). Puteti vedea ca pretul a lovit o serie de cote inalte si cote joase spre sfarsitul anului 2007. Daca conectati toate cotele inalte cu o linie diagonala si toate cotele joase cu alta linie diagonala (indicate prin linii negre ingrosate), veti putea observa nivelele diagonale de suport si rezistenta, care conduc preturile Caterpillar (Figura 9).

Puteti observa de asemenea, ca un nivel de tendinta descendenta intre nivelele de suport si rezistenta a servit drept suport si rezistenta in timpul aceleiasi perioade de timp.

Figura 9 - Suport si rezistenta in diagonala

Daca ar fi fost sa investiti in Caterpillar, cel mai probabil, ar trebui sa asteptati pana cand ati vedea cresterea pretului la nivelul de rezistenta a tentintei descendente, inainte de a vinde si de a incasa profitul.

Deprinderea de a investi in mod eficient, folosind nivelele de suport si rezistenta este de a combina nivelele orizontale si diagonale in analiza dvs. Asa cum este evident din aceste grafice de preturi Caterpillar, aceste nivele co-exista si interactioneaza. In concluzie, graficele dvs. de actiuni si CFD-uri au o multitudine de informatii blocate in ele, si va asteapta pe dvs. pentru a debloca aceste informatii cu tehnici de analiza tehnica, simple dar eficiente.

^ Inapoi sus

Gestionarea banilor

Investitiile inteligente implica neaparat gestiunea banilor. Gestionarea banilor implica raspandirea riscului corespunzator in cadrul portofoliului dvs. Daca va gestionati banii cu inteligenta, puteti tranzactiona cu succes ani intregi, insa incapacitatea de lunga sau scurta durata va poate nimici averea detinuta.

Tranzactionarea actiunilor si a CFD-urilor este invariabil comparata cu poker-ul, si in mod clar o parte din competente sunt transferabile. Ambele necesita o gestionare a banilor abila pentru a avea succes pe termen lung. Ambele sunt activitati in care capacitatea de a colationa, a pastra si a utiliza informatii vor creste cotele pentru a invinge. Dar, desigur, poker-ul este definit ca fiind perceperea adversarilor, in timp ce in tranzactionare, va veti gasi in imposibilitatea de a insela piata.

Investitorii care tind sa aibe un succes imens continuu sunt cei care raman la reguli predeterminate clar definite. Aceste norme ii ajuta sa evite situatiile de criza majora.

Vom studia trei reguli de gestiune a banilor ce trebuie incorporate in tranzactiile dvs. :

• Supravietuiti pentru a tranzactiona si in ziua urmatoare
• Intelegeti ceea ce sunteti dispus sa riscati
• Determinati dimensiunile tranzactiilor

De asemenea, veti afla despre uneltele cele mai importante de tranzactionare a actiunilor si CFD-urilor de pe piata, asa-numitul "stop-loss".

Supravietuiti pentru a tranzactiona si in ziua urmatoare

Supravietuirea pentru a tranzactiona si in ziua urmatoare este poate cel mai important obiectiv. Indiferent daca luati decizii gresite in timpul oricarei perioade de tranzactii, daca supravietuiti pentru a tranzactiona inca o zi veti avea posibilitatea de a recupera pierderile si in final sa atingeti succesul. Regulile de bun simt ce va sugeram sa le impuneti in tranzactii va permit sa supravietuiti tuturor chiar daca piata actiunilor si piata CFD-urilor vi se vor impotrivi. Daca ati inteles si observati aceste reguli, aveti deja un avantaj fata de majoritatea investitorilor. Acest avantaj inseamna ca ar trebui, bineinteles, nu numai sa supravietuiti, dar sa depasiti performanta pietei.

Singurul factor care-i provoaca pe cei mai multi investitori sa se suprasolicite si sa suporte pierderi catastrofice este lacomia. Investitorii lacomi isi asuma riscuri inutile. In mod tipic, acestia se pacalesc singuri ca un singur indicator este cheia absoluta a succesului. Ati putea face o comparatie cu cei care fac pariuri pe cai, utilizand formula ca urmatoarea miza va avea destul potential pentru a sterge orice pierdere anterioara. In mod cert o astfel de strategie poate functiona doar in cazul in care jucatorul este suficient de intelept pentru a renunta la timp, avand in acel moment fondurile necesare, pentru a acoperi orice pierdere anterioara. Atunci cand un astfel de jucator ramane cu mize reduse, poate recupera pierderile, jucand sanse mai mari. Aceste sanse mai mari reflecta posibilele sanse de succes. Deci, riscurile devin din ce in ce mai acute, si necesitatea aparenta de a pune totul in joc se pot transforma in riscuri tot mai mari. Aceasta este un fel de disperare pe care investitorii trebuie sa o evite.

Din pacate, nu este nici un secret pentru a creste actiunea pietelor. Majoritatea investitorilor au incredere in indicatorii specifici. Multi se concentreza pe anumite piete si spera ca acest lucru, cantitatea si calitatea datelor colectate, se va dovedi a fi cheia unor investitii de succes. Dar pietele sunt dinamice si in esenta, volatile. Intr-un astfel de mediu nu sunt certitudini rigide. Pentru a va ajuta sa evitati o prabusire, avem de gand sa va aratam cum sa supravietuiti pe piata pentru a tranzactiona inca o zi, astfel incat, indiferent de ce schimbari au loc in cadrul pietei, va puteti bucura macar de un succes modest si meritat.

Intelegeti ceea ce sunteti dispus sa riscati

Intelegerea a ceea ce sunteti dispus sa riscati inainte sa incepeti o tranzactie, este o regula de baza pentru a supravietui pentru a tranzactiona inca o zi. Daca nu veti risca o parte prea mare din fondurile existente, in nici o tranzactie, sau intr-o serie de tranzactii, atunci veti fi in masura sa continuati tranzactiile, indiferent de rezultatul acestora. Cu alte cuvinte, nu este o investitie sigura si practica sa puneti "prea multe oua intr-un singur cos".

Va trebui sa decideti ce procent din contul dumneavoastra sunteti dispus sa pierdeti in orice tranzactie. Dupa ce ati decis asta, restul este simpla matematica. Cei mai multi investitori se simt confortabil riscand aproximativ 2 % din soldul total al contului, in orice tranzactie. Aceasta este o regula generala a "degetului mare", dar decizia depinde de dumneavoastra in ceea ce priveste modul agresiv sau conservator pe care doriti sa il adoptati. Daca doriti sa fiti mai agresiv, ati putea sa riscati un procent mai mare din contul dvs. in orice tranzactie. Daca vreti sa fiti mai conservator, ati putea risca un procent mai mic din contul dvs. in orice tranzactie. Este alegerea dumneavoastra in stabilirea riscului asumat.

Dupa ce ati decis ce procent din contul dvs. sunteti dispus sa il riscati, tot ce trebuie sa faceti este sa introduceti aceasta valoare in urmatoarea ecuatie:

Soldul contului x procentajul riscului = suma riscului

Calculul este simplu. Imaginati-va ca aveti soldul contului in valoare de 50,000 £ si ati dori sa riscati 2 % din contul dvs. in orice tranzactie. Daca introduceti aceste numere in ecuatie, veti vedea, ca nu trebuie sa riscati mai mult de 1000 £ in orice tranzactie.

50,000 f x 0.02 = 1000 £

In mod evident, acelasi calcul functioneaza, chiar daca doriti sa investiti in dolari sau euro.

Amintiti-va ca aceasta este suma maxima riscata, in orice tranzactie. Ati putea risca mult mai mult, daca sunteti implicat simultan si in alte investitii. De exemplu, daca ati fi implicat in cinci tranzactii dintr-o data, ati risca numai 1000 £ per tranzactie, dar ati avea suma totala de risc de 5000 £. Odata ce ati decis cat de mult sunteti dispus sa riscati, sunteti pregatit pentru a va determina dimensiunea tranzactiei.

Ce ar trebui sa subliniem in acest moment este ca ar trebui sa luati in considerare fiecare ban investit pentru a evita riscul de a avea o pierdere totala, cu exceptia cazului in care aveti un "stop-loss' (in esenta, aceasta reprezinta o limita la care cu siguranta veti vinde o investitie ce pierde bani, si ati reduce pierderile).

Determinati dimensiunile tranzactiilor

Aveti nevoie sa stiti cum sa determinati dimensiunea unei tranzactii, pentru a preveni o expunere inutila la risc. Dimensiunea tranzactiei este volumul de actiuni sau CFD-uri, pe care il cumparati sau vindeti in orice tranzactie individuala. Odata ce stiti cat de mult sunteti dispus sa riscati, trebuie sa stiti cum sa va setati tranzactiile, astfel incat, sa nu riscati mai mult decat va convine. Este neinteresant sa decideti ce riscuri veti tolera, dar atunci, exista sansa sa intrati intr-o tranzactie care va expune la prea mult risc.

Pentru a determina dimensiunea tranzactiei dumneavoastra, trebuie mai intai sa decideti care este limita pentru un stop-loss. Dupa ce v-ati decis unde este limita stop-loss, trebuie sa calculati diferenta dintre acest pret si punctul in care veti intra in tranzactie. Apoi, tot ce trebuie sa faceti este sa introduceti diferenta intr-o alta ecuatie simpla.

Suma de risc / distanta dintre pretul de intrare in tranzactie si pretul limita de stop-loss = dimensiunea tranzactiei dumneavoastra

de exemplu, 1000 £ / (1000 £ - 700 £) = 300 £

Dimensiunea tranzactiei dumneavoastra este, de fapt, nu toata suma investita, ci doar o parte din aceasta, riscul dintre punctul de intrare in tranzactie si cel de stop-loss.

Åžtiind exact cum sa va pregatiti dimensiunea tranzactiei, va ajuta sa eliminati un scenariu de cosmar, in care ati putea pierde mai mult decat va convine sa pierdeti si poate sa pierdeti totul in acea actiune sau CFD. Utilizarea unui stop-less va face sa investiti fara prea mult stres, iar prezenta unor astfel de granite va creste posibilitatea de a face un profit total din tranzactionare, nu o pierdere.

Ordinele Stop-loss

Un ordin stop-loss este un ordin plasat impreuna cu dealerul dvs. pentru a vinde in cazul in care pretul actiunii sau CFD-ului atinge un punct predeterminat. Ordinele stop-loss va permit protectia automata a contului dvs. de tranzactionare, chiar si in absenta dvs.-exemplu: atunci cand nu va aflati in fata calculatorului dvs. Acest lucru este esential deoarece majoritatea investitorilor nu isi pot urmarii investitiile 24 de ore pe zi.

Daca cumparati o actiune sau un CFD, ar trebui intotdeauna sa plasati un ordin stop-loss undeva sub pretul curent. Aceasta va protejeaza in cazul in care valoarea actiunii sau CFD-ului scade neasteptat.

Daca vindeti o actiune sau un CFD pentru a initializa o tranzactie, ar trebui intotdeauna plasat un stop-loss undeva mai sus de pretul curent. Aceasta va proteja in cazul in care actiunea sau CFD-ul creste neasteptat in valoare.

Va vom da un exemplu. Imaginati-va ca cumparati 50 de actiuni General Electric (GE: xnys) o actiune la pretul de 35 $. Åžtiti ca exista suport puternic aproximativ cu 5 $ sub acest nivel de pret la 30 $. Dumneavoastra decideti, prin urmare, ca, in cazul in care GE scade sub nivelul de 30 $, acesta poate continua sa scada. Pentru a va proteja investitia, stabiliti un ordin stop-loss impreuna cu dealerul dvs la 30$ . In cazul in care pretul GE scade la 30 dolari, chiar si pentru o clipa, in orice moment al zilei de tranzactionare, dealerul va vinde actiunea pentru dumneavoastra.

Ordinele Stop-loss ofera siguranta si securitate atunci cand tranzactionati si ar trebui sa joace un rol critic in toate deciziile dvs. de gestionare a banilor. Nu ar trebui sa intrati intr-o tranzactie fara un ordin stop-loss.

In sfarsit, ar trebui sa explicam un tip de ordin stop-loss mai sofisticat. Cand aveti un pic de incredere in utilizarea ordinele normale de stop-loss, ati putea experimenta ordinele trailing stop-loss. Acestea se misca in functie de miscarea pretului unei actiuni sau CFD. Puteti seta, de exemplu, o limita stop-loss, pentru a limita pretul actiunii sau CFD-ului de 5 GBP.

S-ar putea sa cumparati la pretul de 35 GBP si sa va stabiliti initial limita trailing stop-loss la 30 GBP. Apoi, in cazul in care pretul creste la 40 GBP, limita trailing stop-loss s-ar ridica in mod automat la 35 GBP (exemplu: 5 GBP mai jos fata de cel mai mare pret pe actiune sau CFD atins). In cazul in care actiunea sau CFD-ul sufera o cadere si revine inapoi la 35 GBP, nivelul stop-loss de 35 GBP ar genera vanzarea actiunilor.

^ Inapoi sus

Notiuni de baza despre grafice

Graficele sunt un instrument nepretuit pentru investitorii in actiuni si CFD-uri. Intr-adevar, orice moment pe care il petreceti ca investitor pentru a studia Grafice de pret va fi util. Graficele pot fi un ajutor imens si influent pentru o tranzactionare inteligenta. Devenind familiarizati cu modul in care acestea functioneaza si cu ceea ce arata, va va permite sa exploatati pe deplin avantajele pe care le ofera.

Pentru a va ajuta sa va familiarizati cu o serie de grafice si utilizarea lor, va vom furniza informatii cu urmatoarele subiecte:

• Crearea graficelor
• Stabilirea intervalului orar ale graficelor
• Tipuri de grafice

Aceste materiale va vor explica de asemenea cum indicatorii tehnici de ultima ora pot fi adaptati graficelor dumneavoastra pentru a imbunatatii rezultatele tranzactionarii. Odata cu parcurgerea acestor informatii, ar trebui sa fiti capabili sa intelegeti complet fiecare pas inainte de a trece la materialele mai avansate.

Crearea unui grafic

Vom incepe prin explicarea crearii unui grafic simplu al pretului unei actiuni.

Graficele ce prezinta pretul unei actiuni (Figura 1) sunt bidimensionale si astfel se invart in jurul a doua axe. Axa X este orizontala in timp ce axa Y este verticala.

Figura 1 - Crearea unui grafic simplu

Axa X strabate graficul de-a lungul partii de jos a acestuia si prezinta linia timpului. Datele cele mai indepartate apar in stanga graficului in timp ce datele cele mai recente apar in dreapta acestuia.

Axa Y strabate vertical partea dreapta a graficului - furnizand o scala a pretului pentru acesta. Preturile mici apar in josul graficului in timp ce cotatiile mai mari apar in varful acestuia.

Luate impreuna, cele doua axe va permit sa determinati pretul la care o actiune a fost tranzactionata in orice perioada de timp care se regaseste in intervalul de timp cuprins in grafic. Este usor de observat, de exemplu, faptul ca S&P 500 se tranzactona la valoarea de 13675 in data de 14 martie 2007 (Figura 2).

Figura 2 - Identificarea perioadei (datei) si a cotatiei (pretului)

Stabilirea intervalului orar al graficelor

Graficele va permit sa urmariti oscilatiile pretului actiunilor sau CFD-urilor de care sunteti interesat(a) fie minut cu minut, fie luna de luna. Graficele sunt adaptabile, deci puteti sa selectati oricare interval vi se potriveste mai mult.

Ca o regula generala, investitorii care sunt interesati mai mult de trendurile si investitiile pe termen scurt vor avea tendinta sa foloseasca intervale orare mai mici pentru graficele lor. Invers, investitorii care sunt interesati de trendurile si investitiile pe termen lung, vor avea tendinta sa foloseasca intervale de timp mai mari pentru graficele lor. De exemplu, investitorii ce spera sa beneficieze de pe urma unei variatii temporare a pretului vor folosi in general grafice la un minut sau la cinci minute in timp ce investitorii care sunt interesati de investitiile pe termen lung vor folosi de regula grafice zilnice sau saptamanale.

Unii investitori folosesc intervale de timp multiple pentru a putea observa miscarile actiunii sau ale CFD-ului din diferite perspective. Aceasta tehnica este explicata mai tarziu.

Schimbarea intervalului orar pe graficul dumneavoastra pentru a vi se potrivi nevoilor este usor. Efectuati click pe butonul din varful graficului. Un meniu derulant va aparea. Ulterior va puteti selecta preferinta dumneavostra (Figura 3).

Figura 3 - Stabilirea intervalului orar pentru grafice

Tipuri de grafice

Graficele de pe platforma StockHit World va permit sa analizati miscarea pretului oricarei actiuni sau oricarui CFD in mai multe formate. Acestea includ grafice liniare, grafice bara si grafice sub forma de lumanari; astfel, acestea sunt foarte flexilbile. Sistemul de grafice a fost perfectionat in asa fel incat sa raspunda preferintelor individuale.

Analistii tehnici folosesc de regula urmatoarele 3 tipuri de grafice:

• Graficele liniare
• Graficele bara
• Graficele sub forma de lumanari

Grafice liniare

Graficele liniare sunt cele mai simple tipuri de grafice deoarece sunt neinvalmasite. Cu graficele liniare este foarte usor sa identicati nivelurile de suport si rezistenta.

Graficele liniare traseaza pretul de inchidere pentru fiecare perioada de tranzactionare si apoi le unesc printr-o singura linie. (Figura 4)

Figura 4 - Grafic liniar

Grafice bara

Graficele bara contin mai multe informatii decat graficele linie. In timp ce graficele linie afiseaza doar preturile de inchidere, graficele bara prezinta cotatiile de deschidere si de inchidere, precum si cotatiile minime si maxime pentru fiecare perioada.

Este important sa realizati ca aceste grafice sunt putin mai complexe decat graficele elementare pe care le foloseam la scoala. Fiecare bara este, in fapt, conceputa ca un copac (Figura 5).

Graficul se formeaza prin desfasurarea unei serii de astfel de bare de-a lungul sau. Fiecare bara reprezinta o perioada de tranzactionare. Pentru a fi creata fiecare bara, trasati pretul maxim si minim al unei perioade si le uniti cu o linie verticala. Imaginati-va ca acesta este un trunchi de copac pe care pretul cel mai mare se va afla mereau in varf si pretul cel mai mic la baza.

Apoi trasati pretul de deschidere la stanga liniei verticale pe care ati trasat-o si uniti acel punct cu linia verticala (adica "trunchiul de copac") cu o linie orizontala. Deci, acum aveti o ramura in partea stanga.

In cele din urma, trasati pretul de inchidere in partea dreapta a liniei verticale (trunchiul) si apoi uniti punctul cu linia verticala printr-o linie orizontala. Astfel, acum aveti o ramura in partea dreapta.

Uitandu-va la aceasta bara, puteti observa instant daca actiunea in cauza a castigat sau a pierdut din valoare intre deschidere si inchidere. Daca "ramura" din partea dreapta este mai sus decat cea din partea stanga, atunci valoarea a urcat intre deschidere si inchidere. Daca "ramura" din dreapta este mai jos decat cea din stanga, atunci cotatia actiunii a coborat intre deschidere si inchidere.

Intre timp, bineinteles, inaltimea "trunchiului de copac" va arata daca valoarea actiunii sau a CFD-ului a fluctuat mult in timpul tranzactionarii in aceasta perioada. Un "trunchi" scurt (sau, mai mult, daca nu are deloc inaltime) semnifica faptul ca pretul a ramas foarte stabil.

Aceasta informatie poate fi exploatata ca un instrument de prognoza. Daca actiunea sau CFD-ul au inchis pe maxime, de exemplu, atunci ramura din partea dreapta va fi in varful "trunchiului". Daca sunteti interesat de profituri pe termen scurt, probabil ati fi tentat sa presupuneti ca actiunea va continua sa creasca odata cu reluarea tranzactionarii acesteia. Aceasta, bineinteles, ar fi un joc de noroc. In egala masura, ar fi un joc de noroc sa presupuneti ca o actiune sau un CFD care a inchis pe minime, va continua sa scada cand piata bursiera se va redeschide. Functia graficului bara este de a va furniza informatii in vederea luarii unei decizii inteligente.

Figura 5 - Bara de pret

Graficul bara va da posibilitatea sa identificati trendurile de evolutie. Daca pretul actiunii sau al CFD-ului a crescut in cursul perioadei, atunci investitorii au fost bullish (adica increzatori si susceptibili de a cumpara). Daca cotatia a pierdut in timpul perioadei, atunci investitorii au fost bearish (adica nu au fost increzatori, ci susceptibili de a vinde).

Vedeti un exemplu de grafic bara complex (Figura 6).

Figura 6 - Grafic bara

Graficele lumanari

Graficele lumanari sunt o inventie japoneza datand din secolul 18 care au fost folosite initial pentru a urmari tranzactiile pe piata orezului. Acestea ofera aceleasi informatii ca si graficele bara dar formatul lor este un pic diferit. Se pare ca este mai usor pentru multi investitori sa intuiasca "sabloane" prin folosirea graficelor lumanari.

In esenta, procesul nu este atat de diferit fata de ceea ce ati folosit pentru crearea unui grafic bara.

Pentru a crea un grafic lumanare, trebuie sa trasati o serie de "sfesnice"/lumanari. Fiecare lumanare reprezinta o perioada de tranzactionare. Pentru a crea un grafic lumanare individual, trasati linia de minim si de maxim a pretului/ cotatiei si ulterior uniti-le printr-o linie verticala. Aceasta linie este numita fitilul lumanarii. In esenta, aceasta este identica cu ce ati fi facut la graficele bara.

Ulterior, trasati pretul de deschidere desenand o linie orizontala prin linia verticala sau fitilul. Aceasta este similara cu ceea ce ati facut cand ati creat un grafic bara. Dar de aceasta data "traversati" linia verticala (Figura 7).

Apoi trasati pretul de inchidere desenand o alta linie orizontala prin linia verticala. Din nou, aceasta este foarte asemanatoare cu graficul bara dar de aceasta data trasati linia orizontala trecand dincolo de linia verticala.

Aceste doua linii orizontale marcheaza efectiv varful si baza corpului lumanarii. In cele din urma, puteti umple zona dintre pretul de deschidere si pretul de inchidere (si, practic, sa stergeti fitilul lumanarii care va disparea in interiorul lumanarii). Aceasta suprafata este corpul lumanarii.

Figura 7 - Lumanare de pret

Ca si graficul bara, graficul lumanare va ofera posibilitatea sa identificati trenduri. Daca cotatia/pretul unui CFD sau unei actiuni a crescut in timpul perioadei, atunci investitorii au fost bullish. Daca pretul a scazut in aceasta perioada, atunci investitorii au fost bearish. De fapt, alegerea intre graficul bara si graficul lumanare este o optiune personala. Amandoua continua sa fie populare si, de la sine inteles, furnizeaza informatii identice. Totusi, unii considera ca graficele lumanare va ofera posibilitatea sa determinati putin mai usor, dintr-o singura privire, daca s-a produs o modificare substantiala a cotatiei unei actiuni intre deschidere si inchidere si daca intreaga perioada de tranzactionare s-a desfasurat intre intervale de variatie mai mici sau mai mari.

Puteti vedea un exemplu de grafic lumanare mai jos (Figura 8).

Figura 8 - Grafic lumanare

^ Inapoi sus

Principalii indicatori economici

Indicatorii economici fundamentali, cum ar fi: cati bani a castigat societatea si cat de eficient si-a utilizat resursele, determina evolutia pietelor actiunilor si CFD-urilor. Investitorii cumpara actiuni care considera ca vor continua sa creasca si le vand atunci cand considera ca acestea vor inceta sa mai creasca. Invatarea catorva concepte fundamentale, precum si cum sa evaluam datele pe baza carora investitorii tranzactioneaza, va vor ajuta sa anticipati tendintele pietei.

Parametrii fundamentali ai unei companii cresc si drescresc precum luna si, pe cale de consecinta, actiunile si CFD-urile se afla ca si mareea in stare de flux si de reflux. Pe masura ce compania se intareste fundamental, mareea o urmeaza ca un efect. Navele companiei se intorc acasa ajutate de aceasta si asta duce la cresterea cotatiei actiunilor companiei. Totusi, de cate ori parametrii economici fundamentali ai companiei se afla in declin, este ca si cum fluxul ar trimite navele in larg. Si, prin aceasta, se intampla o devalorizare a valorii actiunilor companiei.

Investitorii isi concentreaza atentia pe cativa indicatori economici fundamentali cand evalueaza o companie. Toate aceste informatii, si mai mult decat acestea, va sunt accesibile si dumneavoastra. Deci, aveti acces la exact aceleasi informatii pe care profesionistii le folosesc atunci cand iau decizii privitoare la deciziile de cumparare si de vanzare. Astfel, invatand despre parametrii economici fundamentali ai companiei, puteti anticipa directia in care pretul actiunilor unei companii se va misca si ulterior veti fructifica oportunitatile de tranzactionare.

Ne vom ocupa in continuare de urmatoarele categorii de informatii fundamentale:

• Profituri
• Eficienta operationala
• Fluxul de numerara

Profitul/ castigul companiei

Investitorii in actiuni si CFD-uri isi incep analiza indicatorilor economici fundamentali prin examinarea profitului pe care compania il aduce actionarilor sai. Oricine cumpara actiuni devine proprietar deci, in mod firesc, ei vor fi interesati de cat de mult castig realizeaza compania.

Datele fundamentale care pun in alerta investitorii in legatura cu cati bani a realizat compania pentru fiecare actionar se numeste castig pe actiune sau EPS. Pentru a calcula EPS-ul, investitorii iau profitul total al companiei si il impart la numarul de actiuni pe care le-a emis o companie. Daca o companie are un profit de 1 miliard de lire sterline si a emis un numar de 1 miliard de actiuni, EPS-ul companiei este de 1 lira sterlina.

Odata ce investitorii identifica EPS-ul companiei, examineaza costul actiunii in relatie cu castigul pe actiune. Raportul fundamental care prezinta aceasta informatie este raporul pretul pe castig sau raportul P/E.

Raportul P/E ofera o indicatie cu privire la relativa supraapreciere sau subapreciere a unei companii, aspect esential datorita faptului ca investitorii urmaresc sa cumpere chilipiruri. De exemplu, daca o companie are un EPS de 1 lira sterlina si actiunea se tranzactioneaza la o cotatie de 20 de lire sterline, atunci aceasta are un P/E de 20. Urmarind valorile istorice ale indicatorului P/E, investitorii pot evalua comparativ daca actualul raport P/E este mai mare sau mai mic.

Investitorii vor sa stie de asemenea daca exista potentialul ca respectivele companii sa isi creasca profitul/ castigurile pe viitor. Profiturile mari de astazi sunt de ajutor, insa investitorii vor sa stie daca o companie are un viitor roz.

Din fericire, nu veti fi nevoiti sa faceti dumneavoastra "sapaturile" pentru a afla daca o companie are perspective bune. Institutiile financiare mari angajeaza "armate" de analisti pentru a efectua acest gen de cercetare, nu numai asupra companiilor in sine cat si asupra industriilor in care isi desfasoara activitatea respectivele companii si care ar fi perspectivele ei in conditiile viitoare de piata. O mare parte din aceste informatii sunt disponbile publicului investitor.

Cand intentionati sa cumparati, asigurati-va ca domeniile vizate au un potential real de dezvoltare. Cand aveti in vedere vanzarea, asigurati-va ca in legatura cu companiile respective este probabil sa aiba loc o crestere mica sau sa nu aiba loc nici o crestere.

Eficienta operationala

Odata ce investitorii au evaluat profitul pe care o companie il genereaza pentru actionarii ei, acestia au tentinta sa examineze cat de eficienta este compania in utilizarea resureselor sale. Actiunile companiilor eficiente, de regula, depasesc performantele actiunilor societatilor ineficiente deoarece eficienta, in general, conduce la un profit mai mare si mai multi bani intra in buzunarele actionarilor.

Una dintre resursele pe care investitorii o doresc eficient utilizata este reprezentata de capitalurile proprii ale actionarilor. Capitalurile proprii sunt reprezentate de disponibilitatile banesti ale companiei, activele imobilizate si profiturile nerepartizate (adica acele profituri pe care compania le retine pentru a le reinvesti in loc sa le distribuie actionarilor). Investitorii sunt interesati de capitalurile proprii pentru ca, daca o societate nu isi poate valorifica eficient aceste active, ele ar fi mai bine investite in alta parte.

Pentru a monitoriza eficienta utilizarii activelor, actionarii fac o comparatie asemanatoare aceleia pe care o fac cand compara pretul cu profitul pentru a calcula raportul P/E. Dar acest raport se numeste raportul pret/valoare contabila.

Sa presupunem ca ati avea 2 pusculite si fiecare ar avea, la modul teoretic, o valoare de 100 de lire sterline. Totusi, pusculitele nu sunt identice. In prima ati gasi 100 de lire sterline. In acelasi timp in a doua ati gasi numai 10 lire sterline. Care pusculita ati dori sa o cumparati? Raportul pret pe valoare contabila este similar pentru o companie.

Pentru a afla pretul pe valoarea contablia a unei companii, aveti nevoie de valoarea contabila a acelei companii care echivaleaza cu capitalurile proprii impartite la numarul de actiuni emise de societate. Daca o companie are active de 5 miliarde de lire sterline si a emis un numar de 1 miliard de actiuni, valoarea contabila a companiei este de 5 lire sterline pe actiune. Aceasta este suma de bani care se afla in pusculita pentru fiecare actiune. Apoi impartiti pretul curent al actiunii la valoarea contabila pentru a obtine raportul pret pe valoare contabila. Daca actiunea se tranzactioneaza la o cotatie de 20 de lire sterline, raportul pret pe valoare contabila in aceasta situatie este de 4.

La fel ca si raportul P/E, pretul pe valoarea contabila sugereaza daca pretul actual al unei actiuni este ieftin sau nu.

Fluxul de numerar

Numerarul este sangele care da viata unei companii. Indiferent de cum evolueaza o companie, daca nu mai are bani, va da faliment. O societate trebuie sa isi plateasca angajatii, furnizorii si actionarii. Actionarii isi doresc dividende in afara situatiei in care numerarul este retinut de catre companie pentru a se dezvolta si pentru a creste valoarea actiunii.

Unii cred ca scopul unei companii, profitul net, reprezinta numerarul pe care compania il genereaza. Dar nu asa stau lucrurile. Profitul net este ceea ce ramane dupa ce cheltuielile sunt retinute din venituri.

Castigul net este aprecierea statului atunci cand decide asupra obligatiilor fiscale. Dar guvernele au nevoie de crestere antreprenoriala pentru a da un impuls economiei si pentru a furniza locuri de munca, asa ca stimulente precum deducerea amortizarii si a dobanzii sunt premise si pot distorsiona rezulatatele nete finale ale companiei.

Investitorii sunt mai interesati de crearea numerarului decat de profitul companiei dupa ajustari asa ca se uita la fluxul de numerar liber al companiei si ce a avut disponibil sa investeasca in noi initiative sau sa plateasca investitorilor prin intermediul dividendelor. Fluxul de numerar liber este adevaratul flux de numerar si reprezinta ceea ce a avut disponibil pentru a investi sau pentru a plati dividende actinoarilor. Fluxul de numerar liber este profitul net plus amortizarile si cheltuielile cu amortizare minus modificarile capitalului de lucru al companiei si cheltuielile de capital. A se vedea mai jos:

Profitul net
+ Amortizarea
+Deprecierea
- Modificarile in capitalul de lucru
- Cheltuielile de capital
= Fluxul de numerar liber

Investitorii folosesc, de asemenea, datele furnizate de fluxul de numerar liber intr-o analiza a fluxului de numerar actualizat pentru a vedea daca cotatia actiunilor companiei este prea ridicata in raport cu numerarul/ disponibilitatile banesti pe care este capabila sa le genereze.

^ Inapoi sus

Analiza tehnica de varf: Indicatori tehnici

Graficele ne pot spune foarte multe. Totusi, de multe ori, graficele pot fi scrise in limbi straine. Dar ajutorul este la indemana. Indicatorii tehnici sunt traducatorii pietei de actiuni si de CFD-uri. Ei examineaza informatiile legate de pret si le transforma in semnale simple si usor de citit care va permit sa determinati momentul in care sa cumparati si cel in care sa vindeti.

Indicatorii tehnici se bazeaza pe ecuatii matematice ce produc valoare care sunt ulterior introdusi intr-un grafic. De exemplu, o medie mobila calculeaza pretul mediu istoric al unei actiuni sau al unui CFD si il traseaza pe graficul dumneavoasta sub forma unei linii. Pe masura ce actiunea sau CFD-ul dumneavoastra inainteaza, media mobila este revizuita corespunzator. Sistemul ulterior traseaza noi puncte. Dupa cum veti vedea, media mobila va netezi multe dintre fluctuatiile temporare de pret (pentru ca aceasta analizeaza un numar mai mare de date selectionate) si furnizeaza o linie lina care indica directia in care actiunea sau CFD-ul se misca (Figura 1).

Figura 1 - Indicator ethnic: Media mobila

Fiecare indicator tehnic furnizeaza informatii unice. Pentru ca investitorii sunt unici, acestia graviteaza fiecare in jurul unor indicatori tehnici specifici, dar este important sa va familiarizati cu toti indicatorii tehnici ce se afla la dispozitia dumneavoastra.

Ar trebui, de asemenea, sa fiti familiarizati cu o slabiciune asociata indicatorilor tehnici. Ei se bazeaza pe preturi/cotatii istorice si de aceea nu au in vedere piata in momentul de fata. Totusi, informatiile oferite de acestia sunt excelente.

Indicatorii de analiza tehnica sunt impartiti in urmatoarele categorii:

• Indicatori de trend
• Indicatori oscilatori
• Indicatori de volum

Indicatorii de trend

Cum le sugereaza si numele, indicatorii de trend identifica si urmaresc trendul actiunii sau CFD-ului. Investitorii obtin cei mai multi bani atunci cand exista un trend pe care pot sa il fructifice. De aceea, este important sa stiti cand actiunea respectiv CFD-ul se afla pe un trend si cand se afla in consolidare. Daca investiti pe termen scurt dupa ce un trend a inceput si vindeti short atunci cand trendul s-a terminat, veti avea un success deosebit.

Urmatorii indicatori de trend merita examinati:

• Media mobila
• Bezile Bollinger

Mediile mobile

Mediile mobile sunt cele mai fundamentale indicatoare de trend. Ele indica directia in care o actiune sau CFD se indreapta si unde se afla nivelurile potentiale de suport si rezistenta pentru ca acestea vor fi urmarite de catre multi investitori si vor fi influente din acest motiv.

In ceea ce priveste mediile mobile vom prezenta trei aspecte importante:

• Cum sunt realizate mediile mobile
• Semnalele de tranzactionare pe care le ofera mediile mobile
• Cat de "puternice" sunt mediile mobile

Cum sunt realizate mediile mobile

Mediile mobile folosesc pretul mediu de inchidere al actiunilor sau CFD-urilor, generand aceste puncte pe un grafic de pret. Rezultatul este o linie destul de lina ce urmareste miscarile de pret (Figura 2).

Puteti influenta volatilitatea unei linii mobile ajustand intervalul de timp pe care indicatorul il foloseste pentru a obtine un pret mediu. Mediile mobile ce urmaresc un timp mai scurt sunt mult mai volatile (si astfel mai convulsive). Mediile mobile care urmaresc un interval de timp mai mare sunt mai putin volatile (si astfel mai line/netede).

Figura 2 - Mediile mobile (Moving Average)

Semnalele de tranzactionare pe care le ofera mediile mobile

Mediile mobile furnizeaza semnale de tranzactionare pentru actiuni sau CFD-uri care urmaresc trendurile.

Semnalul de intrare - cand o actiune sau un CFD se afla pe un trend ascendent si se intoarce in sus dupa ce atinge o medie mobila a unui trend ascendent sau cand o actiune sau un CFD ce se afla pe un trend descendent se intoarce in jos dupa ce loveste o medie mobila a unui trend descendend.

Semnalul de iesire - atunci cand investiti intr-o actiune sau un CFD pe un trend ascendent ar trebui sa stabiliti un stop-loss sub media in miscare. In timp ce media mobila creste puteti muta stop-loss-ul dvs. de-a lungul mediei mobile. In cazul in care pretul scade sub media mobila, stop-loss-ul dvs. va sugera vanzarea.

Atunci cand investiti intr-o actiune sau CFD pe un trend descendent, stabiliti un stop-loss deasupra mediei mobile. In cazul in care actiunea sau CFD-ul se misca destul de mult deasupra mediei mobile, stop-loss-ul dvs. va sugera vanzarea.

Punctele forte ale unei medii mobile

Mediile mobile se bucura de urmatoarele puncte forte:

• Identifica trendurile simple
• Sunt suficient de flexibile pentru a fi stabilite atat pe termen scurt, cat si pe termen lung.

Punctele slabe ale unei medii mobile

Mediile mobile au urmatoarele puncte slabe:

• Raman in urma fata de piata. Datele utilizate pentru calculul unei medii mobile se face in timp si nu influenteaza in mod necesar ce se va intampla in viitor.
• Nu pot identifica trendurile sau nivelele de suport sau de rezistenta, in timp ce canalizeaza pietele.

Benzile Bollinger

Benzile Bollinger sunt un indicator de trend numit dupa creatorul lor, John Bollinger, si indica atat directia cat si volatilitatea miscarii unui pret al actiunii sau CFD. Exista doar doua benzi Bollinger, o banda superioara si o banda inferioara, care lucreaza deasupra si sub o medie mobila.

Urmatoarele trei subiecte sunt foarte importante in ceea ce priveste benzile Bollinger:

• Cum sunt construite benzile Bollinger
• Semnale de tranzactionare ale benzilor Bollinger
• Rezistenta benzilor Bollinger

Cum sunt construite benzile Bollinger

Benzile Bollinger sunt de obicei bazate pe o perioada de medie mobila de 20. O medie mobila se gaseste in mijlocul a doua benzi.

O abaterea standard este un termen statistic care masoara cat de departe se abat unele preturi de inchidere fata de preturile de inchidere normale. Banda de sus este reprezentata grafic de catre doua deviatii standard ce se afla mai sus de perioada de medie mobila de 20. Banda de jos este reprezentata grafic de catre doua deviatii standard ce se afla mai sus de perioada de medie mobila de 20. (Figura 3)

Prin urmare, perioada de 20 a benzilor Bollinger comunica investitorilor cat de larga si prin urmare, volatila, este gama de preturi de inchidere in ultimele 20 de perioade. In cazul in care pretul a fost volatil, Benzile vor fi mai largi. In cazul in care pretul a fost relativ stabil, Benzile vor fi mai inguste.

Figura 3 - Bezile Bollinger

Semnale de tranzactie a benzilor Bollinger

Benzile Bollinger furnizeaza semnale utile pentru actiuni sau CFD-uri care au fost consolidate.

Semnalul de intrare - atunci cand benzile se extind si incep sa se deplaseze in directii opuse, dupa o perioada de consolidare (punctul A in Figura 4), puteti introduce tranzactia in directia in care pretul sa miscat atunci cand benzile au inceput sa se extinda. In mod evident incercati sa capitalizati pe valoarea volatilitatii.

Semnalul de iesire - la un moment dat, dupa ce se produce iesirea, benzile vor incepe sa se miste una spre alta (punctul B, pe Figura 4). Atunci cand se intampla acest lucru, ar trebui sa stabiliti un stop-loss pentru tranzactie, pentru a va sugera vanzarea in cazul in care trendul se modifica. (punctul C pe Figura 4).

Figura 4 - Semnal iesire Benzi Bollinger

Punctele forte ale benzilor Bollinger

Benzile Bollinger se bucura de urmatoarele avantaje:

• Va ajuta sa identificati trendul.
• Identifica volatilitatea curenta a pietei

Punctele slabe ale benzilor Bollinger

Benzile Bollinger au urmatoarele puncte slabe:

• Acestea se afla in urma pietei, deoarece datele utilizate pentru calcularea benzilor Bollinger sunt istorice si nu pot anticipa viitorul.
• Benzile nu servesc ca niveluri de suport (banda inferioara) si rezistenta (banda superioara), asa cum se credea de regula.

Indicatori oscilatori

Asa cum sugereaza si numele, indicatorii oscilatori sunt cei care se misca in sus si jos, pe masura ce preturile cresc si scad. Indicatorii oscilatori va pot ajuta sa decideti cat de puternic este un trend actual si avertizeaza daca trendul este in pericol de a pierde momentul si de a fi inversat.

Daca un indicator oscilator creste prea mult, actiunile sau CFD-urile sunt considerate a fi "supra-cumparate" (prea multi oameni le-au achizitionat si nu mai sunt suficienti cumparatori ramasi in piata pentru a determina cresterea pretului). Acest lucru indica faptul ca trendul ascendent este in pericol de a pierde momentul (impuls) - determinand inversarea trendului sau stagnarea pretului.

Daca un indicator oscilator scade prea mult, actiunile sau CFD-urile sunt considerate a fi "supra-vandute" (prea multi oameni le-au vandut si nu mai sunt suficienti vanzatori ramasi in piata pentru a determina scaderea pretului). Acest lucru indica faptul ca trendul descendent este in pericol de a pierde momentul - determinand inversarea trendului sau stagnarea pretului.

Urmatorii indicatori oscilantori merita examinati:

• Commodity Channel Index (CCI)
• Moving average convergence divergence (MACD) - Media mobila convergenta- divergenta
• Indicatorul Stochastic

Commodity Channel Index (CCI)

Creat de Donald Lambert, indicatorul CCI este un indicator oscilant care poate indica conditia investitorilor bullish sau bearish si cat de dramatice sunt sentimentele acestora. Cu ajutorul indicatorului CCI puteti observa volatilitatea unei actiuni sau CFD, asa cum o puteti face cu benzile Bollinger.

Indicatorul CCI este reprezentat grafic sub miscarea de pret.

Vom studia urmatoarele patru aspecte ale indicatorului CCI:

• Modalitatea in care este elaborat indicatorul CCI
• Semnalele de tranzactionare ale indicatorului CCI
• Punctele forte ale indicatorului CCI
• Punctele slabe ale indicatorului CCI

Modalitatea in care este elaborat indicatorul Commodity Channel (CCI)

Indicatorul Commodity Chanel (CCI) se bazeaza pe valoarea medie a miscarilor istorice ale preturilor si pe cat de mult au deviat de la medie aceste miscari ale preturilor. Va spune cat de volatil a fost pretul.

Daca un pret mediu creste, indicatorul CCI va creste de asemenea. Rapiditatea cresterii indicelui CCI, depinde de cat de volatile sunt actiunile sau CFD-urile. Daca pretul este mai volatil, indicatorul CCI va creste rapid. Daca este mai putin volatil, CCI va creste, insa mai incet.

Daca un pret mediu scade, indicatorul CCI va scadea de asemenea. Rapiditatea scaderii indicatorului CCI depinde de volatilitatea actiunii sau CFD-ului. Daca este mai volatila, indicatorul CCI va scadea mai rapid. Daca este mai putin volatila, indicatorul CCI va continua sa scada, insa mai incet.

Indicele CCI creste si scade, depasind 100, zero si -100, pe masura ce executa un ciclu al progresiei (Figura 5).

Figura 5 - Commodity Channel Index (CCI)

Semnalele de tranzactionare ale indicatorului Commodity Channel (CCI)

Indicatorul CCI produce semnale de tranzactionare pe masura ce depaseste in sus si in jos, atat 100 cat si -100. Acestea sunt, de fapt, semnale de intrare si iesire.

Semnalul de intrare - cand indicatorul CCI creste peste 100 si apoi scade sub 100, puteti vinde actiunile sau CFD-urile stiind ca s-a epuizat momentul pentru cumparator si pretul va scadea cel mai probabil, in curand.

Cand indicatorul CCI scade sub -100 si apoi creste peste -100, puteti cumpara actiunile sau CFD-urile stiind ca s-a epuizat momentul pentru vanzator si pretul va creste cel mai probabil, in curand.

Semnalul de iesire - cand un CCI cu tendinta descendenta isi inverseaza directia si creste dupa ce ati vandut o actiune sau CFD, pozitionati stop-loss peste cel mai apropiat nivel de rezistenta. Daca actiunile sau CFD-urile se inverseaza si cresc peste rezistenta, optiunea stop-loss va cere o vanzare.

Cand un indicator CCI cu tendinta ascendenta isi inverseaza directia si scade dupa ce ati cumparat o actiune sau CFD, pozitionati ordinul stop-loss sub cel mai apropiat nivel de rezistenta. Daca actiunile sau CFD-urile se inverseaza si scad peste rezistenta, ordinul stop-loss va cere o vanzare.

Punctele forte ale indicatorului CCI

Indicatorul CCI se bucura de urmatoarele avantaje:

• Va ajuta sa identificati volatilitatea unei actiuni sau CFD.
• Va ajuta sa identificati posibilele puncte de inversare pentru o actiune sau CFD.
• Va ajuta sa confirmati puterea tendintelor actuale

Punctele slabe ale indicatorului CCI

Indicatorul CCI are urmatoarele puncte slabe:

Acesta se afla in urma pietei, deoarece datele utilizate pentru calcularea indicatorului CCI sunt istorice si nu influenteaza neaparat viitorul.

Nu poate prezice in mod invariabil punctele de inversare pentru o actiune sau CFD.

Indicatorul Moving Average Convergence/Divergence (MACD) [Media mobila convergenta/divergenta]

Indicatorul MACD este un indicator oscilant creat de Gerald Appel. Poate indica modificarea unui moment de tranzactionare din bullish in bearish si invers. Indicatorul MACD poate, de asemenea indica daca investitorii se supra-extind, ceea ce de regula rezulta in inversarea trendului pentru actiuni sau CFD-uri.

Indicatorul MACD este reprezentat grafic sub miscarea de pret.

Merita sa studiem urmatoarele patru aspecte ale indicatorului MACD:

• Modalitatea de formare a indicatorului MACD
• Semnalele de tranzactionare ale MACD
• Punctele forte ale indicatorului MACD
• Punctele slabe ale indicatorului MACD

Modalitatea de formare a Mediei mobile de convergenta/divergenta (MACD)

Media mobila de convergenta/divergenta compara o serie de medii mobile si relatiile dintre acestea. Indicatorul standard MACD vizeaza relatia dintre mediile mobile exponentiale ale actiunilor sau CFD-urilor, pe 12 si 26 de perioade. Cand media mobila pe 12 perioade este peste media mobila pe 26 de perioade, linia indicatorului MACD va fi pozitiva. Cand media mobila pe 12 perioade este sub media mobila pe 26 perioade, linia indicatorilui MACD va fi negativa (Figura 6).

Linia indicatorului MACD este insotita de o linie de semnal. Aceasta linie este o medie mobila exponentiala cu 9 perioade, a liniei indicatorului MACD.

Figura 6 - Media mobila convergenta/divergenta (MACD)

Indicatorul MACD poate fi reprezentat ca histograma sub grafic. Cand histograma este peste linia de semnal cu 9 perioade (reprezentata de o linie orizontala pe histrograma), aceasta indica faptul ca media mobila cu 12 perioade este deasupra mediei mobile cu 26 perioade (punctul A din Exemplul 1). Cand histograma este sub linia de semnal pe 9 perioade, aceasta indica faptul ca media mobila pe 12 perioade este sub media mobila pe 26 de perioade (punctul B din Exemplul 1).

Exemplul 1 - Histograma media mobila convergenta/divergenta (MACD)

Semnalele de tranzactionare ale indicatorului Mediei mobile de convergenta /divergenta (MACD)

Media mobila de convergenta /divergenta (MACD) produce semnale de tranzactionare pe masura ce depaseste linia de semnal .

Semnal de intrare - cand MACD creste deasupra liniei de semnal, puteti cumpara pe masura ce piata se modifica din bearish (scadere), in bullish (crestere).

Cand indicatorul MACD scade sub linia de semnal, puteti vinde pe masura ce piata se modifica din bullish (crestere), in bearish (scadere).

Semnal de iesire -cand indicatorul MACD scade sub linia de semnal dupa ce cumparati, puteti vinde pe masura ce piata se modifica din bullish, in bearish.

Cand MACD creste deasupra liniei de semnal dupa ce vindeti, puteti cumpara pe masura ce piata se modifica din bearish, in bullish.

Punctele forte ale Mediei mobile convergenta/divergenta (MACD)

Media mobila convergenta /divergenta (MACD) se bucura de doua avantaje cheie:

• Ajuta la identificarea cazului in care se modifica momentul (impulsul) unei actiuni sau CFD.
• Ajuta la confirmarea punctelor forte ale trendurilor actuale.

Punctele slabe ale Mediei mobile convergenta/divergenta (MACD)

Media mobila convergenta /divergenta (MACD) are urmatoarele puncte slabe:

• Acesta se afla in urma pietei, deoarece datele utilizate pentru calcularea indicatorului MACD sunt istorice si nu ajuta neaparat la previzionarea viitorului.
• Poate genera semnale ce pot induce in eroare.

Indicatorul Stochastic

Indicatorul Stochastic este un indicator oscilant. Creat de George Lane, va poate alerta sa modificati sentimentul unui investitor din bullish, in bearish sau vice versa. Indicatorul Stochastic va poate avertiza de asemenea cand investitorii se supra-extind, ceea ce duce de regula la o inversare a trendului.

Indicatorul Stochastic este de regula reprezentat grafic sub miscarea de pret.

Urmatoarele patru aspecte ale indicatorului Stochastic merita luate in considerare:

• Modalitatea in care se formeaza indicatorul Stochastic
• Semnalele de tranzactionare ale indicatorului Stochastic
• Punctele forte ale indicatorului Stochastic
• Punctele slabe ale indicatorului Stochastic.

Modalitatea in care se formeaza indicatorul Stochastic

Indicatorul Stochastic este format din doua linii -%K si %D, care oscileaza intre o variatie de la 0 la 100.

%K reflecta cel mai recent pret de inchidere al unei actiuni sau CFD in legatura cu variatia preturilor istorice de inchidere.

%D este o medie mobila a %K.

Daca pretul de inchidere este aproape de varful preturilor istorice de inchidere, atunci linia %K (urmata de linia %D) va creste.

Daca pretul de inchidere este aproape de limita inferioara preturilor istorice de inchidere, atunci linia %K (urmata de linia %D) se va misca in jos (Figura 7).

Ca un exemplu, daca EUR/USD a inchis intre 1.4200 si 1.4300 in timpul fiecareia dintre ultimele 14 perioade de tranzactionare si acum se inchide la 1.4295 (aproape de varful variatiei), %K se va muta catre partea superioara a variatiei indicatorului.

Figura 7 - Indicatorul Stochastic

Semnalul de tranzactionare al indicatorului Stochastic

Indicatorul Stochastic produce semnale de tranzactionare pe masura ce intra in zonele sale superioare si inferioare de inversare.

Zona de inversare superioara este zona indicatorului care depaseste 80. Cand %K depaseste 80, actiunea sau CFD-urile pot fi supra-cumparate si pot suferi rapid o inversare.

Zona de inversare inferioara este zona indicatorului care depaseste 20. Cand %K depaseste 20, actiunea sau CFD-urile pot fi supra-vandute si pot suferi rapid o inversare.

Semnal de intrare - cand %K scade sub 80, puteti vinde stiind ca sentimentul investitorului se modifica din bullish, in bearish.

Cand %K creste peste 20, puteti cumpara stiind ca sentimentul investitorului se modifica din bearish in bullish.

Semnal de iesire - cand %K inverseaza directia dupa ce a crescut peste 20 sau a scazut sub 80, si se intretaie cu %D, puteti vinde, stiind ca sentimentul investitorului isi schimba din nou directia.

Punctele forte ale indicatorului Stochastic

Indicatorul Stochastic este puternic deoarece:

• Va ajuta sa identificati momentul in care se schimba sentimentul investitorului
• Va ajuta sa confirmati puterea trendurilor curente.

Punctele slabe ale indicatorului Stochastic

Indicatorul Stochastic are urmatoarele puncte slabe:

Acesta se afla in urma pietei, deoarece datele utilizate pentru calcularea indicatorului Stochastic sunt istorice si au neaparat legatura cu viitorul.

Poate genera semnale false.

Indicatori de volum

Indicatorii de volum sunt un tip diferit de indicatori deoarece, in loc sa se bazeze exclusiv pe pret, acestia iau in considerare volumul.

Pretul va comunica directia in care se misca o investitie, insa volumul va poate spune cel fel de sustinere influenteaza pretul. De exemplu, daca vedeti o crestere de pret, insotita de un volum ridicat, atunci stiti ca sunt multi investitori care au incredere in aceasta investitie. Vazand aceasta sustinere, ar trebui ca si dvs. sa capatati incredere. Pe de alta parte, daca vedeti pretul unei actiuni sau CFD crescand pe un volum scazut, atunci stiti ca sunt numai cativa investitori care imping pretul. Acest lucru ar trebui sa va descurajeze sa cumparati.

Exista doi indicatori de volum despre care ar trebui sa stiti:

• Indicatorul "on-balance-volume"
• Indicatorul Acumulare/Distributie

Indicatorul "on-balance-volume"

Creat de Joe Granville, indicatorul "on balance volume" este un indicator de volum care demonstreaza fluxul de volum pozitiv si negativ. Poate, de asemenea, indica momentul in care miscarea de pret nu se reflecta in volumul in crestere, ceea ce de regula, rezulta intr-o inversare de trend.

Indicatorul "on-balance-volume" este reprezentat grafic sub miscarea de pret.

Exista patru aspecte ale indicatorului "on-balance-volume" pe care ar trebui sa le cunoasteti:

• Modalitatea in care se formeaza indicatorul "on balance volume".
• Confirmarile indicatorului "on-balance-volume".
• Punctele forte ale indicatorului "on balance volume".
• Punctele slabe ale indicatorului "on balance volume".

Modalitatea in care se formeaza indicatorul "on balance volume"

Indicatorul "on balance volume" implica o calculare care utilizeaza volumul curent si cel al zilei precedente de tranzactionare pe nivelul "on-balance volume".

Daca pretul de inchidere al zilei de azi este mai mare decat cel al zilei de ieri, adaugati volumul de azi la nivelul de ieri al indicatorului "on balance volume". Apoi inregistrati valoarea rezultantei sub graficul de pret.

Alternativ, daca pretul de inchidere al zilei de azi este mai mic decat cel al zilei de ieri, scadeti volumul de azi la nivelul de ieri al indicatorului "on balance volume". Apoi inregistrati valoarea rezultantei sub graficul de pret.

Conectarea fiecarei valori a indicatorului "on balance volume" va ofera o linie lina, care prezinta modalitatea in care volumul a suportat sau nu miscarea de pret a actiunii (Figura 8).

Figura 8 - Indicatorul "on-balance-volume"

Confirmarile indicatorului "on-balance-volume"

Investitorii trebuie sa stie daca un trend va sustine momentul. Indicatorul "on-balance-volume" va poate ajuta sa decideti daca exista momentul suficient in spatele unui pret pentru a-l sustine sau pentru a continua sa il impinga mai in sus.

Confirmarea pozitiva a indicatorului "on balance volume" poate furniza confirmari pozitive ale tendintelor ascendente, cat si a celor descendente. Daca linia "on-balance-volume" are o tendinta ascendenta in timp ce pretul creste in acelasi fel, stiti ca exista o sustinere puternica pentru cumparare. Daca linia "on-balance-volume" are tendinta descendenta, in timp ce pretul scade si el, stiti ca exista sustinere puternica pentru vanzare.

Confirmarea negativa a indicatorului "on balance volume" poate furniza confirmari negative ale tendintelor ascendente, cat si a celor descendente. Daca linia indicatorului "on balance volume" este intr-o tendinta descendenta in timp ce pretul cunoaste o tendinta ascendenta, stiti ca tendinta ascendenta se bazeaza numai pe o sustinere slaba pentru cumparare. Daca linia indicatorului "on balance volume" este intr-o tendinta ascendenta in timp ce pretul cunoaste o tendinta descendenta, stiti ca tendinta descendenta se bazeaza numai pe o sustinere slaba pentru vanzare.

Punctele forte ale indicatorului "on-balance-volume"

Indicatorul "on-balance-volume" se bucura de urmatoarele avantaje:

• Nu se bazeaza numai pe pret pentru calculare
• Va ajuta sa confirmati avantajele trendurilor curente

Punctele slabe ale indicatorului "on-balance-volume"

Indicatorul "on-balance-volume" are urmatoarele dezavantaje:

Acesta se afla in urma pietei, deoarece datele utilizate pentru calcularea indicatorului "on-balance-volume" sunt istorice si nu reflecta obligatoriu ce se va intampla in viitor.

Poate da indicatii eronate ale tendintelor.

Indicatorul Acumulare / Distributie

Linia de acumulare / distributie a lui Marc Chaikin este un indicator de volum ce reflecta fluxul cumulativ de bani in sau in afara unei actiuni sau CFD. Linia de acumulare/distributie poate de asemenea indica cand preturile nu sunt oglindite de volumul in crestere, ceea ce de regula rezulta intr-o inversare de trend.

Linia de acumulare / distributie este de regula reprezentata grafic sub miscarea de pret.

Exista patru aspecte ale liniei de acumulare / distributie ce trebuie analizate:

• Modalitatea de formare a liniei de acumulare/distributie
• Confirmarile liniei de acumulare/distributie
• Punctele forte ale liniei de acumulare /distributie
• Punctele slabe ale liniei de acumulare/distributie

Modalitatea de formare a liniei de acumulare/distributie

Linia de acumulare/distributie este similara cu linia indicatorului "on-balance-volume", insa calcularea prezinta o diferenta distincta. Nu compara miscarea de pret pe perioada actuala de tranzactionare in relatie cu miscarile precedente de pret. In timp ce linia indicatorului "on balance volume" este calculata pe baza pretului de inchidere in perioada curenta, comparata cu cea din perioada anterioara, linia de acumulare/distribuire indica unde este inchis pretul in relatie cu punctul de mijloc al miscarii respective de pret.

Daca pretul actiunii se inchide deasupra punctului de mijloc, trebuie sa adaugati o valoare intre 0 si 1, la valoarea cumulata a liniei de acumulare/distributie. Daca pretul actiunii se inchide sub punctul de mijloc, trebuie sa scadeti o valoare intre 0 si -1 din valoarea cumulata a liniei de acumulare/distributie.

Din acest motiv, daca pretul actiunilor s-a inchis la cota ridicata pentru perioada respectiva de tranzactionare, ati adauga 1 la valoarea cumulativa de acumulare/distributie. Invers, daca pretul actiunilor s-a inchis la cota inferioara pentru perioada respectiva de tranzactionare, veti scadea 1 la valoarea cumulativa de acumulare/distributie.

Conectarea fiecarei valori de acumulare /distributie va ofera o linie lina, care prezinta modalitatea in care volumul a suportat sau nu miscarea de pret. (Figura 9).

Figura 9 - Acumulare / Distributie

Confirmarile liniei de acumulare /distributie

Investitorii sunt intotdeauna nerabdatori sa afle daca un trend poate sustine momentul. Linia de acumulare/distributie va poate ajuta sa decideti daca momentul din spatele cresterii de pret este suficient pentru a continua sa impinga pretul in sus.

Confirmarea pozitiva - linia de acumulare/distributie genereaza confirmari "pozitive" atat a tendintelor ascendente cat si a celor descendente. Daca linia de acumulare/distributie creste in timp ce si pretul actiunilor face acelasi lucru, veti sti ca exista o puternica sustinere de cumparare. Daca linia de acumulare/distributie este o tendinta descendenta, in timp ce pretul scade si el, stiti ca exista o sustinere puternica pentru vanzare.

Confirmarea negativa - linia de acumulare/distributie genereaza confirmari "negative", atat ale tendintelor ascendente cat si a celor descendente. Daca linia de acumulare/distributie scade in timp ce si pretul actiunilor face acelasi lucru, veti sti ca exista numai o slaba sustinere de cumparare. Daca linia de acumulare/distributie este o tendinta ascendenta, in timp ce pretul are tendinta descendenta, stiti ca exista o sustinere slaba pentru vanzare.

Punctele forte ale liniei de acumulare/distributie

Linia de acumulare/distributie are urmatoarele avantaje:

• Calculele nu se bazeaza numai pe pret
• Va ajuta sa confirmati puterea trendurilor actuale

Punctele slabe ale liniei de acumulare / distributie

Linia de acumulare /distributie are urmatoarele puncte slabe:

• Aceasta se afla in urma pietei, deoarece datele utilizate pentru calcularea liniei de acumulare /distributie sunt istorice si nu au relevanta pentru viitor.
• Poate da indicatii false asupra unor trenduri.

^ Inapoi sus

Tranzactionarea folosind multiple intervale de timp

Pietele de capital din intreaga lume functioneaza pentru ca, in fiecare moment, exista unii investitori doresc sa cumpere, in timp ce altii doresc sa vanda. Dorintele investitorilor de a vinde sau cumpara depinde de strategia, de obiectivele si de intervalele orare ale graficelor lor. Investitorii pe termen scurt si cei pe termen lung vad perspective semnificativ diferite pe graficele lor. Investitorii pe termen scurt folosesc de regula grafice de 1 minut pana la 15 minute, in timp ce investitorii pe termen lung, folosesc grafice zilnice, saptamanale sau lunare.

Trendurile, liniile de suport si rezistenta si indicatorii tehnici arata diferit pe un grafic de 1 minut decat pe un grafic zilnic. De exemplu, puteti privi la un grafic de 1 minut pentru Barclays (BARC:xlon) si sa vedeti ca pretul actiunilor pare sa fie in tendinta descendenta. Insa, daca treceti la un grafic zilnic, ati vedea probabil ca pretul se afla de ani buni in tendinta ascendenta. Asadar este putin probabil sa aiba drept consecinta o inversare de moment.

Este important sa realizati ca, in acest exemplu, ambele grafice depind de perspectiva dvs. si de intervalul de timp de tranzactionare. Daca sunteti un investitor pe termen scurt, ar trebui sa va concentrati pe tendintele si graficele pe termen scurt. Daca sunteti un investitor pe termen lung, ar trebui sa va concentrati pe tendintele si graficele pe termen lung. Totusi, cand trendurile pe termen scurt sunt in acord cu cele pe termen lung, aveti dreptate sa aveti incredere intr-o investitie.

Pentru a va face o idee inteleapta a tendintelor si a nivelurilor de suport si rezistenta ce influenteaza actiunile si CFD-urile de care sunteti interesat, trebuie sa analizati urmatoarele trei grafice:

• Graficul de trend (grafic pe termen lung)
• Graficul de semnal (graficul pe care il folositi de obicei)
• Graficul de sincronizare (grafic pe termen scurt)

Odata ce ati analizat fiecare interval de timp pe o baza individuala, le puteti combina pentru a confirma daca indica o probabilitate ridicata a unei perioade bune pentru investitii.

Grafic de trend

Asa cum sugereaza si numele, graficul de trend ajuta utilizatorii sa identifice trendul predominant. Daca pretul de pe graficul de trend are tendinta ascendenta, ar trebui sa va ganditi la cumpararea actiunilor sau CFD-urilor. Daca pretul de pe graficul de trend are tendinta descendenta, ar trebui sa va ganditi sa vindeti.

Intervalul de timp optim pentru graficul dvs. de trend este determinat de intervalul de timp pe care il folositi de regula pentru graficele de tranzactionare (semnal).

Lista de mai jos identifica cele mai comune intervale de timp semnal-grafic si identifica intervalul de timp corespunzator ce trebuie utilizat pentru graficul de trend:

• Grafic de semnal de 1 minut, grafic de trend intre 15 si 30 minute
• Grafic de semnal de 5 minute, grafic de trend de 1 ora
• Grafic de semnal de 15 pana la 30 de minute, grafic de trend de 4 ore
• Grafic de semnal de 1 ora, grafic de trend de 1 zi
• Grafic de semnal de 1 zi , grafic de trend de 1 saptamana
• Grafic de semnal de 1 saptamana, grafic de semnal de 1 luna.

Asa cum puteti vedea din perechile de mai sus, daca tranzactionati de regula actiuni sau CFD-uri, uitandu-va la un grafic de 1 ora, atunci ar trebui sa folositi un grafic de o zi pentru graficul de trend. Este destul de lipsit de ambiguitati.

Odata ce ati identificat intervalul de timp ideal pentru graficele de trend, puteti repera trendul predominant folosind nivelele diagonale de suport si rezistenta sau mediile mobile.

Pe graficul saptamanal pentru Exxon Mobil (XOM:xnys ), puteti vedea ca atat nivelul diagonal de suport si media mobila indica faptul ca pretul este in tendinta ascendenta. (Figura 1).

Figura 1 - Grafic de trend

Daca exista o tendinta ascendenta pe graficul de trend, atunci ar trebui sa cautati semnale de cumparare pe graficul de semnal. Daca exista o tendinta descendenta pe graficul de trend, atunci ar trebui sa cautati semnale de vanzare pe graficul de semnal.

Odata ce ati identificat trendul, ar trebui sa incepeti sa cautati posibile semnale de tranzactionare.

Graficul de semnal

Graficul de semnal este cel mai important grafic al dvs. Ofera semnale de tranzactionare, care va indica cand sa cautati oportunitati de cumparare si vanzare. De exemplu, daca folositi de regula indicatorul CCI (commodity channel index) pentru a va ajuta sa identificati semnalele de tranzactionare, atunci il veti utiliza aici, pe graficul de semnale (Figura 2).

Figura 2 - Grafic de semnal

Folosirea unui grafic de semnal in conexiune cu un grafic de trend va permite sa identificati cu acuratete posibile semnale de tranzactionare profitabila. De exemplu, daca graficul de trend indica faptul ca pretul actiunilor este pe o tendinta ascendenta, ar trebui sa cautati semnale de cumparare pe graficul dvs. de semnal. Cea mai buna metoda de a valorifica pe un trend ascendent pe termen lung este sa cumparati actiunile sau CFD-urile. Daca graficul de trend indica faptul ca pretul actiunilor este pe o tendinta descendenta, ar trebui sa cautati numai semnale de vanzare pe graficul dvs. de semnal. Cea mai buna metoda de a profita pe un trend descendent pe termen lung, este sa vindeti actiunile sau CFD-urile.

De fapt, graficele de trend va permit sa ignorati jumatatea mai putin profitabila a semnalelor de tranzactionare pe care le vedeti pe graficul de semnal. De vreme ce aceste semnale de tranzactionare merg contra trendului pe termen lung, au o probabilitate mai mare de performanta slaba.

Odata ce ati identificat semnalele de tranzactionare, trebuie sa decideti cand sa intrati si sa iesiti din tranzactii folosind graficul de sincronizare.

Graficul de sincronizare

Graficele de sincronizare, ajuta referitor la intrarile si iesirile de timp, asa cum sugereaza si numele. Sincronizarea poate fi esentiala pentru profitabilitate atunci cand sunteti investitor, pentru ca, chiar si oscilatiile mici in pretul actiunilor individuale sau CFD-urilor pot fi foarte semnificative daca detineti sau administrati multe dintre acestea.

Lista intervalelor de timp pentru graficele de semnal comune, de mai jos, identifica intervalul de timp ideal pentru graficul dvs. de sincronizare:

• Grafic de semnal de 1 minut, grafic de sincronizare in pasi
• Grafic de semnal de 5 minute, grafic de sincronizare de 1 minut;
• Grafic de semnal de 15 pana la 30 de minute, grafic de sincronizare de 5 minute;
• Grafic de semnal de 1 ora, grafic de sincronizare de 15 minute
• Grafic de semnal de 1 zi, grafic de sincronizare de 1 ora;
• Grafic de semnal de 1 saptamana, grafic de sincronizare de 1 zi
• Grafic de semnal de 1 luna, grafic de sincronizare de 1 saptamana.

Puteti utiliza una dintre urmatoarele metode la indicarea cu precizie a semnalelor de intrare si iesire pe graficele dvs. de sincronizare:

• Puteti identifica trendul precum si nivelurile de suport si rezistenta
• Puteti folosi acelasi indicator tehnic pe care il folositi pentru generarea semnalelor de tranzactionare.

Identificarea trendului, precum si a suportului si rezistentei acestuia - daca vedeti un semnal de cumparare pe graficul dvs. de semnal, atunci ar trebui sa cautati un trend ascendent pe graficul de sincronizare. Din fericire, pretul este mai aproape de suport decat de rezistenta. Acest lucru va spune ca actiunea sau CFD-ul are potentialul de a creste inainte de a se lovi de rezistenta. Desigur, daca a trecut de rezistenta, poate continua sa urce.

Folosirea unui indicator tehnic - daca folositi un indicator tehnic, cum ar fi indicatorul CCI (commodity channel index), pe graficul de semnal pentru a genera semnale de vanzare si cumparare, puteti folosi acelasi indicator pe graficul de sincronizare, pentru a va ajuta la confirmarea acestor semnale.

De exemplu, daca utilizati indicatorul CCI pe graficul de semnal si acesta creeaza un semnal de cumparare, atunci ati putea adauga indicatorul CCI la graficul de sincronizare si ati putea sa il supravegheati pentru a genera si acolo semnalul de cumparare. Daca indicatorul CCI nu emite un semnal de cumparare pe graficul de sincronizare, ar trebui sa asteptati sa se produca, inainte de a lua masuri (Figura 3).

Figura 3 - Grafic de sincronizare

Initializarea tranzactionarii cu probabilitate ridicata

Sa examinam initializarea tranzactiei cu probabilitate ridicata, folosind strategia intervalului multiplu de timp. Ne vom uita la Altria Group (MO:xnys), folosind graficul saptamanal ca grafic de trend, un grafic zilnic ca grafic de semnal si un grafic de 1 ora, ca grafic de sincronizare.

Mai intai, uitati-va la graficul de trend pentru a vedea trendul monedei. Pe graficul saptamanal Altria, pretul actiunii a fost in tendinta ascendenta ceva vreme (Figura 4). Nu ar fi intelept sa ignorati o astfel de tendinta si sa vindeti prematur actiunile sau CFD-urile.

Figura 4 - Graficul de trend (initializare tranzactionare cu probabilitate ridicata)

In continuare, uitati-va la graficul de semnal, pentru a depista un semnal de cumparare pentru Altria Group. De data aceasta, folosim indicatorul CCI (commodity channel index), pentru a genera semnalul de tranzactionare. Pe un grafic zilnic al Altria Group, indicatorul CCI a determinat un semnal de cumparare pe 13 februarie, cand a avansat de sub pragul de -100. Pretul actiunilor a crescut de asemenea, fara sustinere in acelasi timp (Figura 5).

Figura 5 - Graficul de semnal (initializare tranzactionare cu probabilitate ridicata)

In final, uitati-va la graficul de sincronizare, pentru a identifica momentul corespunzator de investire in Altria Group. Pe graficul de 1 ora, pretul actiunilor a gasit suport la aproximativ 72$ si pare sa se miste usor in sus (Figura 6).

Figura 6 - Graficul de semnal (initializare tranzactionare cu probabilitate ridicata)

Vazand ca semnalul de tranzactionare pe graficul de semnal corespunde atat de bine cu trendul de pe graficul de trend, miscarea monedei pe graficul de sincronizare ar trebui sa va creasca increderea in probabilitatea ca o investitie sa produca bani.

Folosirea intervalelor de timp multiple va ofera o varietate de informatii corecte si utile pentru tranzactionare. Folosirea acestei strategii cu intelepciune poate duce la tranzactii mai bune. Tranzactiile mai bune duc la profituri mai mari.

^ Inapoi sus

Acoperirea riscurilor cu CFD-uri

Investitorii de succes realizeaza ca protejarea banilor pe care i-au investit este la fel de importanta, daca nu chiar mai importanta decat castigarea banilor din tranzactionare. Ei stiu ca este nevoie de bani pentru a face bani si fac orice este necesar pentru a-si proteja capitalul de investit.

Acoperirea riscurilor va permite protejarea tranzactiilor efectuate contra pierderilor bruste si neasteptate, furnizandu-va mijloacele pentru a ramane in investitii, in timp ce altfel ati fi fost fortati sa iesiti in pierdere. Poate cel mai mare beneficiu este ca nu trebuie sa acoperiti fiecare tranzactie impotriva riscurilor, totusi ati putea aplica o acoperire de risc pentru aproape orice tranzactie, in orice moment.

CFD-urile pot fi utilizate ca parte din strategia de acoperire a riscurilor pentru a ajuta la protejarea pozitiilor existente si a portofoliului dvs. total. De vreme ce un CFD este un produs ce se tranzactioneaza in marja, efectul de levier va protejeaza volumul total al pozitiei actiunii fara a fi nevoiti sa platiti mult in avans pentru aceasta.

In aceasta sectiune, vom explica trei strategii pentru a acoperi riscurile pozitiilor individuale si a intregului dvs. cont:

• Acoperire riscuri - actiuni individuale
• Acoperire riscuri - tranzactionare in pereche
• Acoperirea riscurilor - diversificare indicatori

Acoperirea riscurilor - actiuni individuale

O singura strategie populara si una utila in vremuri tulburi, foloseste o acoperire a riscurilor pentru a proteja pozitia actiunilor individuale prin CFD.

Imaginati-va ca detineti in prezent 10.000 actiuni la Ruritanian Rock Bank. Este noiembrie 2007 si banca are probleme din cauza limitarii creditelor, rezultata in urma dificultatilor pe care le are piata imobiliara din Statele Unite - determinand ceea ce credeti a fi doar o slabiciune pe termen scurt, in timp ce banca este o investitie sigura pe termen lung

Initial ati cumparat aceste 10.000 de actiuni la pretul de 5,82 £ fiecare in noiembrie 2005, pentru un total de 58.200£. In prezent, Ruritanian Rock tranzactioneaza intre 7,20£ si 7,40£. Insa, criza creditelor parand iminenta, anticipati pierderi semnificative pe termen scurt, care probabil vor sterge toate castigurile de pana in prezent. Totusi, va asteptati sa vedeti ca pretul actiunii va gasi sustinere si va creste din nou.

Deoarece nu stiti daca piata va creste sau va scadea, decideti sa va asigurati pozitia, mai degraba decat sa vindeti. Asadar, vindeti in numar egal de CFD-uri la pretul curent al pietei pentru a compensa investitia in actiuni si pentru crearea acoperirii riscurilor. Acestea vor fi 10.000 CFD-uri Ruritanian Rock la 7,40£ pentru a acoperi cele 10.000 de actiuni Ruritanian Rock Bank ale dvs. Multumita efectului de levier de care se bucura CFD-urile, trebuie sa platiti numai 10 procente din valoarea actiunilor Ruritanian Rock Bank - la un cost de 7.400£ (10,000 actiuni x 7,40£ per actiune x 10% = 7,400£).

In acest moment se poate produce una dintre cele trei posibilitati:

• Pretul actiunii poate creste
• Pretul actiunii poate scadea
• Pretul actiunii poate stagna

Pretul actiunii creste - daca pretul actiunii creste, castigati la tranzactia de actiuni, insa o compensati contra pierderii pe tranzactiile CFD. Daca pretul actiunii a urcat de la 7,40£ la 8,40£ de exemplu, ati face 10,000£ din tranzactionarea actiunilor, insa ati pierde 10.000£ din tranzactia CFD-urilor. Daca ati crezut ca pretul actiunilor va creste din nou, ati putea sa derulati acoperirea riscurilor, cumparand inapoi CFD-urile vandute.

Pretul actiunii scade - daca pretul actiunii scade, castigati la tranzactia CFD, insa compensati contra pierderii pe tranzactionarea de actiuni. Daca pretul actiunii a scazut de la 7,40£ la 6,40£ de exemplu, ati face 10,000£ din tranzactionarea CFD-urilor, insa ati pierde 10.000£ din tranzactionarea actiunilor. Daca ati crezut ca pretul actiunilor este pregatit sa isi reia tendinta precedenta, ati putea sa derulati acoperirea riscurilor, cumparand inapoi CFD-urile vandute.

Pretul actiunilor stangneaza - daca pretul actiunilor stagneaza, nici nu veti castiga, dar nici nu veti pierde la actiuni sau CFD-uri. De exemplu, daca actiunea a stagnat la 7,40£ ar trebui sa faceti 0£ la tranzactionarea de actiuni, insa pierdeti 0£ la tranzactia cu CFD-urile. In acest moment, daca ati simtit ca pretul actiunii a fost pregatit sa reia trendul precedent, ati putea derula acoperirea riscurilor si ati putea cumpara inapoi CFD-urile. Indiferent de pretul actiunii, acoperirea riscurilor va permite sa retineti orice profit din momentul in care o aplicati.

Tranzactionarea in pereche

Alta strategie populara de tranzactionare implica cumpararea CFD-urilor unei companii si vanzarea simultana a CFD-urilor unei companii rivale. Acest lucru se numeste tranzactionare in perechi, deoarece tranzactionati o pereche de CFD-uri. Actiunile companiilor din aceeasi industrie au tendinta de a se misca in aceeasi directie, asadar, daca industria are performante bune, cele mai multe din actiunile companiilor din industria respectiva au de asemenea tendinte bune. Desigur, situatia inversa este de asemenea reala.

In calitate de investitor pe perechi, cumparati CFD pe actiunea celei mai puternice companii din industrie si vindeti un CFD pe actiunea celei mai slabe companii din industrie. Odata ce ati intrat in tranzactionarea pe perechi, anticipati ca se va intampla una din doua posibilitati:

• Actiunile ambelor companii vor creste, insa actiunile de la baza CFD-urilor cumparate vor castiga mai mult decat actiunea ce sta la baza CFD-lui vandut.
• Actiunile ambelor companii vor pierde teren, insa actiunea ce sta la baza CFD-ului vandut va avea greutate mai mare decat actiunea ce sta la baza CFD-ului cumparat.

In cazul ambelor scenarii, contati pe pierderea banilor pe unul dintre CFD-uri, insa va asteptati sa castigati mai mult pe celalalt CFD pentru a compensa pierderile si pentru a avea castig net. Este ca si cand ati face o previziune pentru cazul in care daca un Porsche nou ar concura cu un Volkswagen Beetle din 1961, Porsche ar castiga. Desigur, noul Porsche poate avea o pana de cauciuc sau se poate lovi de un perete inainte de a trece de linia de sosire, permitand umilului Beetle sa castige, insa sansele sa se produca acest lucru sunt foarte mici (cu exceptia cazului in care Beetle-ul este Herbie).

Desigur, ambele tranzactii ar putea sa se miste in favoarea dvs. - permitandu-va sa profitati atat de CFD-ul cumparat, de vreme ce garantia ce sta la baza acestuia creste, cat si de CFD-ul vandut, de vreme ce garantia ce sta la baza acestuia descreste.

Invers, este de asemenea posibil ca ambele tranzactii sa se finalizeze cu un dezastru. Ati putea pierde pe CFD-urile pe care le-ati cumparat, de vreme ce garantia pe care se fundamenteaza descreste si, in egala masura, ati putea pierde pe CFD-ul vandut, pentru ca garantia pe care se fundamenteaza se misca mai sus.

Imaginati-va ca doriti sa tranzactionati pe perechi actiuni din industria petrolului si credeti ca British Petroleum (BP:xlon) si Royal Dutch Shell (RDSb:xlon) ar fi candidati potriviti pentru o tranzactionare pe perechi. British Petroleum tranzactioneaza cu 5,72£, in timp ce Royal Dutch Shell tranzactioneaza la 20,36£.

Este esential sa va echilibrati tranzactia, in caz contrar nu va avea performantele pe care le asteptati. Asadar asigurati-va ca detineti controlul asupra aceleiasi valori in active pe care se bazeaza CFD-urile. In cazul in care doriti sa controlati o valoare de aproximativ 100.000£ - sau 17.482 actiuni la 5,72£ per actiune (17.482 x 5.72£ = 99.997,04£) - din actiunile British Petroleum si o valoare de 100.000£ - sau 4.911 actiuni cu 20,36£ ( 4.911 x 20.36£ = 99.987,96£) - din actiunule Royal Dutch Shell.

Odata ce cunoasteti cate dintre actiunile implicite doriti sa controlati si pretul curent al acestor actiuni, puteti incepe tranzactionarea. Deoarece tranzactionati CFD-uri, ce implica efect de levier, puteti controla 100,000£ din actiunea implicita fara a folosi 100.000£ din banii dvs. De data aceasta trebuie sa acoperiti 5 procente din valoarea pretului actiunilor British Petroleum, sau 4.999£ (99.997,04 x5% = 5.000£) si 10 procente din pretul actiunilor Royal Dutch Shell, sau 9.999£ (99.987£ x 10% = 10.000£). Acest lucru semnifica faptul ca, in total furnizati aproximativ 15.000£ in marja pentru a intra in aceasta tranzactie cu CFD-uri si nu suma completa de 200.000£ pe care ati folosi-o pentru actiuni.

Amintiti-va ca platiti sau primiti dobanda in fiecare zi cand tranzactionati CFD-uri in marja. In acest moment platiti o dobanda de 22,80£ pe zi pe CFD-urile British Petrolem pe care le-ati cumparat, insa, in mod simultan primiti o dobanda de 22,80£ pe zi pentru CFD-urile Royal Dutch Shell pe care le-ati vandut. Aceste plati si acumulari se vor compensa reciproc in aceasta tranzactionare pe perechi.

Acum imaginati-va ca pretul Bristish Petroleum creste usor la 5,735£ si pretul Royal Dutch Shell scade la 19,52£ in urmatoarele doua saptamani, si iesiti din tranzactie. Profitul dvs. pentru pozitia British Petroleum este de 0,015£ / CFD sau 262,23£ (17.482 x 0,015£ = 262,23£). Profitul dvs. pentru pozitia Royal Dutch Shell este de 0,084£ per CFD sau 4.125,24£ (4.911 x 0,0,84£ = 4.125,24£). Profitul total pe aceasta parte a tranzactiei este din acest motiv 4.387,47£ (262,23£ + 4.125,24£ = 4.387,47£).

Acoperirea riscurilor - diversificarea indicilor

Acoperirea riscurilor nu necesita prezenta in doua pozitii de compensare simultan, asa cum este cazul pentru acoperirea riscurilor in pozitia de actiune singulara prin compensarea acesteia cu un CFD. Puteti sa acoperiti riscurile pentru contul general prin diversificarea instrumentelor. Fie ca va asteptati ca actiunile sa creasca sau sa scada, va puteti asigura contra vanzarii sau cumpararii neasteptate a unei game largi de CFD-uri.

Cea mai usoara modalitate de a acoperi riscurile prin diversificare este cumpararea unui CFD pe indici, un contract ce isi deriva valoarea dintr-un indice pentru un numar mare de actiuni ca S&P500 sau FTSE100, mai degraba decat dintr-o singura actiune.

Puteti suspecta ca actiunile vor creste, in general, insa sa nu fiti sigur pe care sa le cumparati. Asadar cumparati cateva CFD-uri pe indici - CFD-uri pe indicii FTSE 100, NASDAQ, S&P 500, Dow Jones si DAX. Acum, daca actiunile cresc in general in valoare, veti face bani din tranzactiile dvs. In timp ce cateva actiuni din fiecare indice pot pierde din valoare, performanta medie a intregului indice va contrabalansa investitiile slabe.

Acest concept lucreaza de asemenea cand previzionati scaderea actiunilor, in general. Apoi vindeti CFD-urile pe indici si beneficiati din scaderea pe care ati asteptat-o pe piata generala.

Actiuni de top si riscurile de piata

^ Inapoi sus

Riscurile actiunilor si ale pietei

Tranzactionarea de actiuni si CFD-uri este inevitabil riscanta. Tranzactionarea este o ocupatie periculoasa, iar participantii trebuie sa joace o parte din capitalul lor daca vor sa primeasca beneficii la investitiile lor. Unii jucatori castiga, insa altii pierd. Este important sa intelegeti riscurile principale cu care va confruntati ca investitor, pentru a lua masuri de limitare a acestora cat de mult posibil.

Vom mentiona riscurile principale, insa investitorii se confrunta cu multe manifestari ale riscului in operatiunile zilnice. Nimeni nu va poate pregati pentru toate.

Un investitor in actiuni la Wal-Mart (WMT:xnys) trebuie sa aiba cunostinte mai complexe despre performanta Wal-Mart pe elemente. Conditia generala a economiilor din intreaga lume devine esentiala, pentru ca Wal-Mart este companie multinationala. Investitorul mentionat mai sus trebuie sa cunoasca performantele pietei de capital a Statelor Unite, de vreme ce succesul Wal-Mart nu poate fi izolata de aceasta si nici de taria sau slabiciunea, cresterea sau scaderea dolarului american. Insa aceste lucruri sunt numai o parte din ce trebuie sa stie investitorul.

Asa cum ati aflat deja, intelegerea riscurilor cheie va permite sa contracarati fortele care nu ajuta preturile actiunilor dvs. si CFD-urile si sa minimalizati impactul acestor forte asupra profitabilitatii investitiilor dvs.

Totusi, este important sa recunoasteti ca investitorii in CFD competenti isi asuma aceste riscuri deoarece constituie oportunitati de a face bani printr-un "boom" sau "bust". Cand riscurile sunt scazute si companiile se descurca bine, investitorii in CFD pot profita pe masura ce preturile cresc. Invers, cand riscurile sunt mari si companiile se zbat, investitorii in CFD pot profita pe masura ce preturile actiunilor scad.

Acum ne vom referi la cateva tipuri de riscuri si la cum le puteti stapani:

• Riscul sistematic sau de piata
• Riscul nesistematic
• Riscurile de credit
• Riscul de schimb valutar
• Riscul ratei dobanzii
• Riscul politic

Riscul sistematic

Riscul sistematic este, asa cum sugereaza si numele, o consecinta inevitabila de operare in orice sistem. In acest caz, sistemele sunt pietele de actiuni si CFD-uri. Investitorii pot acoperi anumite riscuri, insa nu pot acoperi si riscul sistematic. (comparati-l cu fotbalul; este imposibil sa evitati sa fiti lovit). Drept urmare, participarea pe piete implica acceptarea tacita a riscurilor sistemice.

Riscul sistematic poate implica, in cazuri extreme, crize pe piata de capital cu consecinte foarte extinse. Cateva dintre cele mai obiective exemple sunt prabusirea Wall Street in 1920, Lunea Neagra din 1987 si criza financiara asiatica din 1997. In timpul unor astfel de crize, toate preturile sufera.

Investitorii se refera la beneficiile sistemului cu completarea des repetata "O maree in crestere face toate barcile sa pluteasca". Mareele ridica cu siguranta intreaga piata de capital. Insa, aceeasi maree se poate retrage si poate lasa izolata intreaga piata de capital. Abia cand se produce ultima situatia, posibilitatea de acoperire a riscurilor este o riposta folositoare impotriva riscurilor.

Riscurile nesistematice

Riscul nesistematic, spre deosebire de riscurile de companii si cele inevitabile ale unui sistem, este un pericol intrinsec asociat unei anumite actiuni sau unui anumit CFD.

Actiunile si CFD-urile ii aliniaza inevitabil pe cei care investesc in ele cu soarta companiilor corespunzatoare, la bine si la greu. Performanta companiei este influentata de multi factori. Unele prezinta oportunitati, insa altele reprezinta riscuri. Åži, deoarece aceste riscuri sunt conectate cu performanta companiilor individuale mai degraba decat de cea a tuturor companiilor, sunt denumite ca nesistematice.

Mai jos este prezentata o lista reprezentativa (si bineinteles nu exhaustiva) a riscurilor nesistematice:

• Venituri neasteptat de mici
• Procesele
• Scandalurile
• Tehnologia depasita
• Grevele angajatilor

Oricare dintre aceste riscuri ar putea determina scaderea vertiginoasa a actiunilor unei companii. Totusi, dupa cum realizati, lista riscurilor nesistematice la care poate fi supusa o investitie, este aproape infinita si se mareste constant. In Marea Britanie a secolului 21, ati putea adauga, de exemplu riscurile pe care le reprezinta teroristii, prin campanii de raspandire a zvonurilor pe Internet, de gripa aviara, de caderea retelei de energie si protestatori etici. Aceasta susceptibilitate la riscurile nesistematice este inevitabila, in ciuda faptului ca multe companii mari angajeaza personal dedicat pentru a le previziona si a le comunica.

Spre deosebire de riscurile sistematice, puteti contracara un risc nesistematic prin diversificarea investitiilor in mai multe companii, sectoare si piete. Se recomanda de asemenea acoperirea riscurilor pentru pozitiile dvs., protejandu-va astfel, intr-o oarecare masura, impotriva pierderilor cumulative.

Riscul de credit

Riscul de credit este pericolul ca o companie fie sa nu isi indeplineasca obligatiile pentru datoriile sale, fie este perceputa, dintr-un motiv oarecare, ca un risc de creditare si din acest motiv exista probabilitatea de neindeplinire a obligatiilor. Desi nu se intampla frecvent, companiile pot deveni insolvabile si nu isi pot re-achita datoriile la banci sau posesorilor de obligatiuni.

Insolvabilitatea poate rezulta din contractiile creditelor, ca o consecinta a fraudei corporatiste, sau datorita oricaror motive ale performantei fundamentale slabe ale companiei pana la contabilitate slaba. Totusi, indiferent de cauza, cand companiile au probleme de cash-flow, acestea pierd abilitatea de a functiona eficient. Numerarul este pana la urma sangele companiei.

In timp ce posesorii de actiuni si CFD-uri nu sunt direct afectati de problemele de plata a creditelor, acestia sunt afectati indirect, deoarece ceilalti investitori stiu ca o companie are in general probleme atunci cand este insolvabila din punct de vedere tehnic si acest lucru determina pretul actiunii.

Riscul de curs valutar

Riscul de curs valutar este riscul cu care se confrunta investitorii de fiecare data cand cumpara si detin investitii in alte monede decat cea nationala. La fel ca si actiunile, preturile monedelor fluctueaza. Asadar, netinand seama de performantele unei investitii, daca este detinuta intr-o moneda diferita de moneda nationala a investitorului si daca moneda straina depaseste in performante moneda nationala, atunci investitia va profita de cursul de schimb valutar favorabil. Totusi, daca moneda straina in care este detinuta aceeasi investitie, pierde teren in favoarea monedei nationale a investitorului, atunci investitia va suferi datorita cursului de schimb valutar nefavorabil.

Riscul de schimb valutar poate chiar sa compenseze orice castiguri pe care investitia le-ar fi facut pe cont propriu. Iata un exemplu elocvent. Imaginati-va ca un investitor englez cumpara o actiune americana pentru 30$, in timp ce cursul valutar al lirei sterline fata de dolarul american este de 1,5000. Asadar, fiecare 1£ valoreaza 1,50$. Astfel, ar trebui sa achite 20£ pentru actiunea de 30$ (30$ / 1.5 = 20£). Ulterior, actiunea se apreciaza cu 20 de procente, crescand de la 30$ la 36$. Totusi, in timp ce se intampla acest lucru, lira sterlina se apreciaza fata de dolarul american, astfel ca 1£ se cumpara acum nu doar cu 1,50$, ci cu 2,00$. Asadar, vestea buna este ca actiunea lui a castigat 6$. Vestea proasta este ca cei 36$ cat valoreaza acum, sunt echivalentul a doar 18£ (36$ / 2 = 18£), daca ar schimba dolarii inapoi in lire sterline. In acest caz, actiunea a castigat 20 de procente, insa investitorul (cu exceptia cazului in care asteapta, sau reinvesteste) are o pierdere neta de 2£, datorita scaderii de 25 de procente cauzata de riscul de schimb valutar.

Riscul ratei dobanzii

Deciziile referitoare la rata dobanzii luate de banci cum ar fi Banca Angliei, Rezerva Federala a Statelor Unite si Banca Centrala Europeana au influenta imensa asupra economiilor locale si globale.

Cresterile ratelor fac in general dificile imprumuturile societatilor pentru a se extinde. Acest lucru face ca perspectivele lor sa fie sumbre si tinde sa scada valorile actiunilor.

Invers, atunci cand bancile centrale reduc ratele dobanzilor, companiile se imprumuta mai usor pentru extindere. Acest lucru influenteaza pozitiv perspectiva si tinde sa creasca preturile actiunilor.

Riscul politic

Riscul politic este pericolul la care sunteti expusi, ca mediul politic din tara (sau tarile) unde opereaza o societate sa devina mai putin favorabil pentru cresterea mediului de afaceri.

In cazul cel mai rau, riscul politic poate implica nationalizarea unei companii, determinand pierderea tuturor investitiilor pentru toti actionarii sai.

Totusi, riscul politic ia si alte forme. Poate implica cresterea impozitarii corporatiilor. Sau poate implica tarife care erodeaza marja de profit a companiilor. Ambele cazuri ar fi in detrimentul intereselor actionarilor, deoarece ar submina preturile.

Inapoi sus

Analiza tehnica: Formatiuni de pret

Investitorii voteaza cu carnetele de cecuri. Daca acestia cred ca o actiune sau CFD va creste, o vor cumpara. Daca acestia cred ca o actiune sau CFD se va misca in jos, o vor vinde. Cand sunt in joc banii lor, vor face orice este necesar pentru a fi profitabili. De multe ori, actiunile lor stabilesc formatiuni de pret foarte diferite pe grafice si merita efortul de a invata sa le recunoasteti.

Formatiunile de pret oferta o introspectiva referitoare la cum gandesc si ce simt investitorii de actiuni si CFD-uri. Daca invatati cum sa recunoasteti formatiunile de pret, veti avea un avantaj in fata investitorilor care utilizeaza numai elementele esentiale sau indicatorii tehnici.

Imaginati-va ca aveti posibilitatea sa identificati cu precizie momentul optim pentru cumpararea unei actiuni sau CFD, precum si abilitatea de a previziona cu acuratete cat de departe va creste o actiune sau CFD. Formatiunile de pret va confera aceasta posibilitate.

Formatiunile de pret sunt impartite in urmatoarele doua categorii:

• Formatiuni continue
• Formatiuni de intoarcere

Formatiunile continue

Investitorii in actiuni si CFD-uri se intreaba continuu daca un trend poate continua. Decizia de investire in mijlocul unui trend sau de recuperare a profiturilor, este dificila. Nu puteti sti niciodata daca o pereche valutara isi va modifica directia si va incepe sa se miste in directia opusa. Nu puteti sti asta niciodata. Insa puteti face presupuneri in cunostinta de cauza.

Formatiunile continue va ofera o avertizare in avans asupra momentului in care o actiune sau CFD isi poate relua trendul dupa o scurta perioada de consolidare si va pot spune cat de departe se presupune ca se va misca actiunea sau CFD-ul in directia respectiva. Desigur formatiunile continue nu sunt infailibile, insa trec sansele de reusita de partea dvs.

Familiarizati-va cu urmatoarele formatiuni de continuare a preturilor:

• Fanioane
• Steaguri
• Tip wedge
• Triunghiuri

Fanioane

Fanioanele sunt formatiuni de continuare ce se formeaza pe masura ce pretul unei actiuni sau CFD se misca intr-o gama de consolidare din ce in ce mai stransa. Fanioanele pot fi fie de tip bullish (in crestere) fie bearish (in scadere), in functie de cum a fost trendul inainte ca fanionul sa inceapa sa se formeze. Daca o actiune sau CFD a avut tendinta ascendenta inainte ca fanionul sa inceapa sa se formeze, atunci este o formatiune de continuare de tip bullish. In mod alternativ, daca o actiune sau CFD a avut tendinta descendenta inainte ca fanionul sa inceapa sa se formeze, atunci este o formatiune de continuare de tip bearish.

Formatiunile tip fanion se formeaza de regula pe perioade scurte de timp. Toate au urmatoarele cinci caracteristici (Figura 1):

A: Nivelul de rezistenta - exista un trend descendent in nivelul de rezistenta pe masura ce converge cu nivelul de suport.

B: Nivelul de suport - exista un trend descendent in nivelul de suport pe masura ce converge cu nivelul de rezistenta.

C: Baliza - aceasta identifica trendul care precede formarea fanionului. Baliza acopera distanta de la inceputul trendului pana la cel mai inalt punct al fanionului (pentru un fanion de tip bullish). Sau, baliza acopera distanta de la inceputul trendului pana la punctul inferior al fanionului (pentru un fanion de tip bearish).

D: Bresa - acesta este punctul in care actiunea sau CFD-ul creste peste nivelul de rezistenta cu tendinta descendenta (pentru un fanion tip bullish) sau momentul in care actiunea sau CFD-ul scade sub nivelul de suport cu tendinta ascendenta (pentru un fanion tip bearish).

E: Proiectia de pret - acesta este pretul la care actiunea sau CFD-ul va scadea, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatia de tip fanion (intr-un fanion de tip bearish) sau pretul la care va creste actiunea sau CFD-ul, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatia de tip fanion (intr-un fanion de tip bullish). Distanta pe care este proiectata miscarea actiunii sau CFD-ului, este egala cu inaltimea balizei.

Figura 1 - Fanion

Steaguri

Steagurile sunt formatiuni de continuare ce se formeaza pe masura ce pretul unei actiuni sau CFD se retrage din trendul predominant, intr-un canal paralel. Steagurile pot fi fie de tip bullish (in crestere) fie bearish (in scadere), in functie de cum a fost trendul inainte ca steagul sa inceapa sa se formeze. Daca o actiune sau CFD a avut tendinta ascendenta inainte ca steagul sa inceapa sa se formeze, atunci este o formatiune de continuare de tip bullish. Daca o actiune sau CFD a avut tendinta descendenta inainte ca steagul sa inceapa sa se formeze, atunci este o formatiune de continuare de tip bearish. Formatiunile tip steag se formeaza de regula pe perioade scurte de timp.

Steagurile au urmatoarele cinci caracteristici (Figura 2):

A: Nivelul de rezistenta este nivelul de rezistenta cu trend descendent, care este paralel cu nivelul de suport (pentru un steag de tip bullish) sau un nivel de rezistenta cu trend ascendent, care este paralel cu nivelul de suport (pentru un steag de tip bearish).

B: Nivelul de suport este nivelul de suport cu trend descendent, care este paralel cu nivelul de rezistenta (pentru un steag de tip bullish) sau un nivel de suport cu trend ascendent, care este paralel cu nivelul de rezistenta (pentru un steag de tip bearish).

C: Baliza - aceasta indentifica trendul care precede formarea steagului. Baliza marcheaza distanta de la inceputul trendului la punctul superior al steagului (intr-un steag de tip bullish), sau baliza marcheaza distanta de la inceputul trendului la punctul inferior al steagului (intr-un steag de tip bearish).

D: Bresa este punctul in care actiunea sau CFD-ul creste peste nivelul de rezistenta cu tendinta descendenta (pentru un steag tip bullish) sau momentul in care actiunea sau CFD scade sub nivelul de suport cu tendinta ascendenta (pentru un steag tip bearish).

E: Proiectia de pret - acesta este pretul la care actiunea sau CFD-ul va scadea, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatia de tip steag (intr-un steag de tip bearish) sau pretul la care va creste actiunea sau CFD-ul, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatia de tip steag (intr-un steag de tip bullish). Distanta pe care este proiectata miscarea actiunii sau CFD-ului, este egala cu inaltimea balizei.

Figura 2 - Steag

Formatiunea wedge

"Wedges" sunt formatiuni de continuare care se formeaza pe masura ce pretul unei actiuni sau CFD se retrage din trendul predominant si se misca intr-un domeniu de consolidare mai restrans. Formatiunile wedges pot fi fie de tip bullish (in crestere) sau bearish (in scadere), in functie de cum a fost trendul inainte ca formatiunea de tip wedge sa inceapa sa se formeze. Daca o actiune sau CFD a avut tendinta ascendenta inainte ca formatiunea de tip wedge sa inceapa sa se formeze, atunci este o formatiune de continuare de tip bullish. Daca o actiune sau CFD a avut tendinta descendenta inainte ca formatiunea de tip wedge sa inceapa sa se formeze, atunci este o formatiune de continuare de tip bearish. Formatiunile de tip wedges se formeaza de regula pe perioade scurte de timp.

Formatiunile de tip wedges au urmatoarele cinci caracteristici (Figura 3):

A: Nivelul de rezistenta este nivelul de rezistenta cu trend descendent, care converge cu nivelul de suport (pentru o formatiune wedge de tip bullish) sau un nivel de rezistenta cu trend ascendent, care converge cu nivelul de suport (pentru o formatiune wedge de tip bearish).

B: Nivelul de suport este nivelul de suport cu trend descendent, care converge cu nivelul de rezistenta (pentru o formatiune wedge de tip bullish) sau un nivel de susport cu trend ascendent, care converge cu nivelul de rezistenta (pentru o formatiune wedge de tip bearish).

C: Baliza este trendul care precede formarea de wedge. Baliza marcheaza distanta de la inceputul trendului la punctul superior al formatiunii de tip wedge (intr-o formatiune wedge de tip bullish), sau baliza marcheaza distanta de la inceputul trendului la punctul inferior al steagului (intr-o formatiune wedge de tip bearish).

D: Bresa este punctul in care actiunea sau CFD-ul creste peste nivelul de rezistenta cu tendinta descendenta (pentru o formatiune wedge tip bullish) sau momentul in care actiunea sau CFD-ul scade sub nivelul de suport cu tendinta ascendenta (pentru o formatiune wedge de tip bearish).

E: Proiectia de pret - acesta este pretul la care actiunea sau CFD-ul va scadea, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatia de tip wedge (pentru o formatiune wedge tip bearish) sau pretul la care va creste actiunea sau CFD, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatia de tip wedge ( pentru o formatiune wedgede tip bullish). Distanta pe care este proiectata miscarea actiunii sau CFD-ului, este egala cu inaltimea balizei.

Figura 3 - Formatiunea de tip wedge

Triunghiurile

Triunghiurile sunt formatiuni de continuare ce se formeaza pe masura ce pretul unei actiuni sau CFD atinge un nivel plan de suport sau rezistenta si incepe sa se miste intr-un domeniu de consolidare din ce in ce mai restrans. Formatiunile de tip triunghi pot fi fie de tip bullish (in crestere) sau bearish (in scadere), in functie de cum a fost trendul inainte ca formatiunea de tip wedge sa inceapa sa se formeze. Daca o actiune sau CFD a avut tendinta ascendenta inainte ca triunghiul sa inceapa sa se formeze, atunci este o formatiune de continuare de tip bullish. Daca o actiune sau CFD a avut tendinta descendenta inainte ca formatiunea de tip triunghi sa inceapa sa se formeze, atunci este o formatiune de continuare de tip bearish. Formatiunile de tip triunghi se formeaza de regula pe perioade scurte de timp.

Formatiunile de tip triunghi au urmatoarele cinci caracteristici (Figura 4):

A: Nivelul de rezistenta este nivelul orizontal de rezistenta (intr-un triunghi de tip bullish sau ascendent) sau un nivel de rezistenta cu tendinta descendenta ce converge cu nivelul de suport (intr-un triunghi bearish, sau descendent).

B: Nivelul de suport este nivelul de suport cu trend ascendent ce converge cu nivelul de rezistentta (intr-un triunghi de tip bullish sau ascendent) sau un nivel de suport orizontal (intr-un triunghi bearish, sau descendent).

C: Baliza este trendul care precede formarea triunghiului. Baliza marcheaza distanta de la inceputul trendului la punctul superior al triunghiului (intr-un triunghi de tip bullish sau ascendent ), sau baliza marcheaza distanta de la inceputul trendului la punctul inferior al triunghiului (intr-un triunghi de tip bearish, sau descendent).

D: Bresa este punctul in care actiunea sau CFD-ul creste peste nivelul orizontal de rezistenta (pentru un triunghi tip bullish, sau ascendent) sau momentul in care actiunea sau CFD-ul scade sub nivelul orizontal de suport (pentru un triunghi tip bearish, sau descendent).

E: Proiectia de pret este pretul la care actiunea sau CFD-ul va scadea, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatia de tip triunghi (pentru un triunghi bearish, sau descendent) sau pretul la care va creste actiunea sau CFD-ul, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatiunea tip triunghi ( pentru un triunghi bullish, sau ascendent). Distanta pe care este proiectata miscarea actiunii sau CFD-ului, este egala cu inaltimea balizei.

Formatiuni de intoarcere de trend

Investitorii in actiuni si CFD-uri se intreaba continuu daca un trend poate continua. Este dificil sa se decida daca un trend s-a finalizat. Nu puteti sti niciodata cu sigurata daca o actiune sau CFD isi va modifica directia si va incepe sa se miste in directia opusa. Totusi, puteti face presupuneri pertinente si recunoasterea formatiunilor de intoarcere de trend va va ajuta in acest sens.

Formatiunile de intoarcere de trend va avertizeaza daca o actiune sau CFD isi va schimba directia si va incepe un nou trend. Acestea indica de asemenea cat de departe se vor misca cel mai probabil actiunile sau CFD-urile, in directia opusa. Desigur, formatiunile de intoarcere nu sunt infailibile, insa cresc probabilitatea daca anticipati piata corect.

Familiarizati-va cu urmatoarele formatiuni de intoarcere a preturilor:

• Formatiunea Double-tops/bottoms (dublu maxim)
• Formatiunea Triple-tops/bottoms (formatiunea celor 3 maxime consecutive)
• Formatiunea Head-and-shoulders top/bottoms (Cap si Umeri)

Formatiunea Double-Tops/Bottoms

Formatiunile "Double-tops si double-bottoms" (dublu maxim) sunt formatiuni de intoarcere, care se formeaza pe masura ce pretul unei actiuni sau CFD atinge un nivel de suport sau rezistenta de doua ori, inainte ca actiunea sau CFD-ul sa se schimbe si sa se miste in directia opusa. Formatiunile de tip double-tops sunt formatiuni de intoarcere de tip bearish si formatiunile de tip double bottoms sunt formatiuni de schimbare de tip bullish. Daca o actiune sau CFD este pe un trend ascendent, aceasta va forma un "double-top" (maxima superioara dubla). Daca o actiune sau CFD este pe un trend descendent, aceasta va forma un "double-bottom" (maxima inferioara dubla). Formatiunile "double tops" si "double bottoms" se formeaza de regula pe perioade lungi de timp.

Formatiunile "double tops" si "double bottoms" au urmatoarele patru caracteristici (Figura 5):

A: Nivelul de rezistenta este nivelul de rezistenta orizontal, sau usor unghiular.

B: Nivelul de suport este nivelul de suport orizontal, sau usor unghiular.

C: Bresa este punctul in care actiunea sau CFD-ul creste peste nivelul orizontal de rezistenta (pentru un double-bottom) sau momentul in care actiunea sau CFD scade sub nivelul orizontal de suport (pentru un double top).

D: Proiectia de pret este pretul la care actiunea sau CFD-ul va scadea, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatiunea double top sau pretul la care va creste actiunea sau CFD-ul, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatia de tip double-bottom. Distanta pe care este proiectata miscarea actiunii sau CFD-ului, este egala cu distanta dintre nivelurile de suport si rezistenta.

Figura 5 - Double-top

Formatiunile de tip Triple-Tops/Bottoms (formatiunea celor 3 maxime consecutive)

Formatiunile de tip Triple-Tops/ Bottoms sunt formatiuni de intoarcere care se formeaza pe masura ce pretul unei actiuni sau CFD atinge un nivel de suport sau rezistenta de trei ori inainte ca actiunea sau CFD-ul sa se schimbe si sa se miste in directia opusa. Formatiunile de tip triple-tops sunt formatiuni de intoarcere de tip bearish si formatiunile de tip triple bottoms sunt formatiuni de intoarcere de tip bullish. Daca o actiune sau CFD este pe un trend ascendent, aceasta va forma un "triple-top" (3 maxime superioare). Daca o actiune sau CFD este pe un trend descendent, aceasta va forma un "triple-bottom" (3 maxime inferioare). Formatiunile "triple tops" si "triple bottoms" se formeaza de regula pe perioade lungi de timp.

Formatiunile "triple tops" si "triple bottoms" au urmatoarele patru caracteristici (Figura 6):

A: Nivelul de rezistenta este nivelul de rezistenta orizontal, sau usor unghiular.

B: Nivelul de suport este nivelul de suport orizontal, sau usor unghiular.

C: Bresa este punctul in care actiunea sau CFD-ul creste peste nivelul orizontal de rezistenta (pentru un triple-bottom) sau momentul in care actiunea sau CFD-ul scade sub nivelul orizontal de suport (pentru un triple top).

D: Proiectia de pret este pretul la care actiunea sau CFD-ul va scadea, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatiunea triple top sau pretul la care va creste actiunea sau CFD-ul, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatia de tip triple-bottom. Distanta pe care este proiectata miscarea actiunii sau CFD-ului, este egala cu distanta dintre nivelurile de suport si rezistenta.

Figura 6 - Formatiunea Triple-top

Formatiunea Head-and-Shoulders (Cap si umeri)

Formatiunile de tip "Head-and-shoulders tops" sunt formatiuni de intoarcere ce se formeaza pe masura ce pretul unei actiuni sau CFD atinge un nivel de rezistenta (formand primul umar), apoi sparge primul nivel de rezistenta si atinge un nivel de rezistenta mai mare (formand capul) si apoi atinge din nou primul nivel de rezistenta (formand al doilea umar).

Formatiunile de tip "Head-and-shoulders bottoms" sunt formatiuni de schimbare ce se formeaza pe masura ce pretul unei actiuni sau CFD atinge un nivel de suport (formand primul umar), apoi sparge primul nivel de suport si atinge un nivel de suport mai mic (formand capul) si apoi atinge din nou primul nivel de suport (formand al doilea umar).

Formatiunile de tip "Head-and-shoulders tops" sunt formatiuni de schimbare bearish, iar "head-and-shoulders bottoms" sunt formatiuni de schimbare bullish. Daca o actiune sau CFD este pe un trend ascendent, aceasta va forma un "head-and-shoulders top" (maxima cap si umeri). Daca o actiune sau CFD este pe un trend descendent, aceasta va forma un "head-and-shoulders bottom" (minima cap si umeri). Formatiunile "Head-and-shoulders tops/bottoms" se formeaza de regula pe perioade lungi de timp.

Formatiunile "Head-and-shoulders" au urmatoarele cinci caracteristici (Figura 7):

A: Umarul stang este nivelul de rezistenta orizontal, sau usor unghiular (maxima cap si umeri), sau un nivel de sustinere orizontal, sau usor unghiular (minima cap si umeri).

B: Capul este nivelul superior de rezistenta orizontal, sau usor unghiular (maxima cap si umeri), sau un nivel inferior de sustinere orizontal, sau usor unghiular (minima cap si umeri).

C: Umarul drept este nivelul de rezistenta orizontal, sau usor unghiular, care este aliniat cu umarul stang (maxima cap si umeri) sau un nivel de suport orizonatal, sau usor unghiular, care este aliniat cu umarul stang (minima cap si umeri).

D: Linia gatului este nivelul de suport orizontal, sau usor unghiular (maxima cap si umeri) sau un nivel de rezistenta orizontal, sau usor unghiular (minima cap si umeri).

E: Punctul de spargere este punctul in care actiunea sau CFD-ul sparge deasupra liniei gatului (minima cap si umeri) sau punctul in care actiunea sau CFD-ul sparge sub linia gatului (maxima cap si umeri).

F: Proiectia de pret este pretul la care actiunea sau CFD-ul va scadea, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatiunea "head-and-shoulders-top" sau pretul la care va creste actiunea sau CFD, cel mai probabil, dupa ce a iesit din formatiunea "head-and-shoulders-bottom". Distanta pe care este proiectata miscarea actiunii sau CFD-ului este egala cu distanta dintre cap si linia gatului.

Figura 7 - Head-and-Shoulders Top

^ Inapoi sus

Psihologia de tranzactionare

Investitorii in actiuni si CFD-uri nu doar concureaza intre ei pe pietele de actiuni si CFD-uri. Acestia concureaza cu ei insisi. Investitorii pot fi emotionali si irationali iar acest lucru ii poate transforma in inamicii lor cei mai periculosi.

Astfel de emotii sau instincte pot asigura succesul in tranzactionare, insa cel mai probabil vor genera pierderi, daca nu invatam sa le controlam. Iata de ce este importanta intelegerea psihologiei de tranzactionare.

Multi dintre investitorii in actiuni si CFD-uri ar dori sa se distanteze de propriile emotii. Din pacate, acest lucru este imposibil si unele emotii pot contribui la succesul tranzactiei. De aceea, este mult mai folositor sa invatati sa va intelegeti pe dvs. ca si investitori, sa va identificati propriile puncte forte si puncte slabe, pentru a putea opta pentru un stil de tranzactionare ce vi se potriveste.

In cadrul acestei sectiuni, vom invata despre tendintele psihologice ce pot avea efect advers asupra rezultatelor tranzactiilor dvs. si veti invata ce puteti face pentru a le depasi:

• Tendinta increderii exacerbate
• Tendinta de ancorare
• Tendinta de conformare
• Tendinta de aversiune fata de pierderi

Tendinta de supra-incredere

Tendinta de supra-incredere este o incredere supraestimata in abilitatile dvs. ca investitor. Orice investitor care considera despre sine ca stie perfect tainele afacerii, ca nu mai are ce invata si castigurile ii sunt asigurate, poate suferi de o tendinta de supra-incredere.

Pericolele increderii exacerbate

Investitorii cu incredere exacerbata au tendinta de a intra in bucluc prin tranzactii prea frecvente sau prin tranzactii extrem de mari cu intentia de a da o lovitura. Nu este inevitabil, insa un investitor cu incredere exacerbata invita producerea unui dezastru.

Sunteti supra-increzator?

Daca doriti sa aflati daca aveti o tendinta exacerbata a increderii, intrebati-va "Am intarziat sau am inversat o decizie deoarece nu am crezut ca ma insel?" In acelasi fel, v-ati putea intreba "Am tranzactionat vreodata mai mult decat stiam ca este prudent?"

Invingerea increderii exacerbate

O modalitate de a invinge tendinta de incredere exacerbata este sa respectati o serie de regulamente de gestionare a riscurilor. Aceste regulamente ar trebui sa limiteze numarul de piete in care investiti, numarul de actiuni sau CFD-uri pe care le tranzactionati la un moment dat, cat de mult sunteti dispusi sa riscati pentru o tranzactie si cat de mult sunteti dispusi sa pierdeti din cont inainte sa faceti o pauza de tranzactionare si sa reevaluati strategia de tranzactionare.

Tendinta de ancorare

Tendinta de ancorare este convingerea ca viitorul va arata extrem de similar cu prezentul. Cand va ancorati de prezent, puteti esua in depistarea unor schimbari dramatice in viitorul apropiat.

Pericolele ancorarii

Investitorii ancorati au tendinta sa aiba probleme, pentru ca au impresia eronata ca trendurile actuale nu se vor finaliza niciodata sau ca societatile pe care le-au preferat intotdeauna, nu ii vor dezamagi niciodata. Pentru ca sunt atasati emotional de o actiune sau CFD, acestia continua sa investeasca intr-un mod care nu este optim pentru circumstantele modificate. Cu fiecare tranzactie, pierd bani pentru ca se ancoreaza in trend.

Sunteti ancorat?

Daca doriti sa stiti daca aveti tendinte de ancorare, atunci intrebati-va "Am pierdut vreodata bani pentru ca nu am putut accepta ca trendul s-a finalizat?" Daca ati facut acest lucru, trebuie sa fiti constient de aceasta tendinta.

Invingerea tendintei de ancorare

O modalitate de a invinge tendinta de ancorare, este sa cautati noi perspective. Priviti diferitele intervale de timp de pe graficele dvs. Daca, de regula va bazati informatiile pe graficele emise odata pe ora, priviti in schimb la graficele zilnice si saptamanale, pentru a examina trendurile pe termen lung, precum si nivelurile de suport si rezistenta. Ati putea de asemenea examina graficele pe termen scurt, pentru a vedea daca trendurile se schimba.

Largirea perspectivei in acest fel, va va ajuta sa evitati sa va ancorati intr-un punct.

Tendinta de confirmare

Tendinta de confirmare este obiceiul de a cauta numai informatii care sustin convingerile dvs. Daca anticipati ca pretul Google (GOOG:xnas) va creste, de exemplu, veti accepta numai stirile si informatiile care va confirma convingerile.

Pericolele cautarii de confirmari

Investitorii care urmaresc confirmarea convingerilor proprii tind sa nu observe semnalele de avertizare care i-ar proteja de altfel de pierderile inutile. In final, acest lucru poate duce numai la pierderea de bani, pentru ca deciziile de cumparare sau vanzare, sau chiar de a nu lua nicio masura, sunt luate in baza unor premise false.

Cand cautati confirmarea?

Pentru a sti daca aveti tendinte de confirmare, intrebati-va "Cat de des caut semne ca as putea sa ma insel in ceea ce priveste analiza mea?" Daca raspunsul este rar, sau niciodata, ati putea fi o persoana care cauta confirmarea si trebuie sa lucrati in mod activ, pentru a va asigura ca o astfel de tendinta nu sta in calea judecatii corecte.

Depasirea tendintei de confirmare

O modalitate de a depasi tendinta de confirmare este sa gasiti o persoana sau un grup cu care sa discutati tranzactiile. Nu aveti nevoie de cineva care doar sa va flateze sau sa fie continuu de acord cu dvs. Investitorii cu perspective si idei diferite va vor ajuta sa fiti mai circumspecti. Uneori, convingerile dvs. vor fi confirmate numai de discutiile cu alti investitori, insa, uneori, pot impune o schimbare totala si la timp.

Tendinta de aversiune fata de pierderi

Tendinta de aversiune fata de pierderi se bazeaza pe teoria, conform careia, pierderea unei sume de 1.000£ va avea un impact emotional mai mare, decat castigarea sumei de 1.000£. Cu alte cuvinte, frica este un factor motivant mai puternic decat lacomia.

Pericolele aversiunii fata de pierderi

In mod ironic, exista o probabilitate mai mare pentru ca investitorii care se tem de pierderi, sa isi mentina pozitiile in pierdere, decat ca investitorii sa isi accepte pierderile pe termen scurt si sa iasa din tranzactie. Reticenta in abandonarea unei pozitii in pierdere nu numai ca va va aduce pierderi si mai mari, insa va vor impiedica sa gasiti investitii mai mari.

Va temeti de pierderi?

Daca doriti sa stiti daca aveti tendinte de aversiune impotriva pierderilor, intrebati-va: "M-am cramponat vreodata de o pozitie in pierdere, dincolo de punctul in care am stiut ca trebuie sa renunt, pentru ca am sperat ca trendul se va inversa si imi va acoperi pierderile?" Daca ati facut acest lucru, trebuie sa fiti constient de aceasta tendinta.

Depasirea aversiunii fata de pierdere

O modalitate de a depasi tendinta de aversiune fata de pierderi este sa tranzactionati cu comenzi impuse la nivel psihic, pentru oprirea pierderilor (adica automate). Multi investitori tranzactioneaza doar cu ideea mentala de oprire a pierderilor, iar cand apare situatia critica, nu reusesc sa o duca la indeplinire. Acestia lasa emotiile sa intervina in gandirea obiectiva, pe masura ce incearca sa justifice deciziile irationale care ii impiedica sa renunte si sa isi reduca pierderile.

In concluzie, de indata ce investiti in orice, trebuie sa va impuneti o comanda psihica pentru oprirea pierderilor. Trebuie impuse la nivel psihic, trebuie sa functioneze automat si trebuie sa le respectati.

^ Inapoi sus

ETF-urile

ETF-urile (Exchange Traded Funds) sunt fonduri de investitii tranzactionate pe bursele de valori. Acestea nu sunt fonduri mutuale obisnuite, insa ofera toate beneficiile si diversificarea pe care le-ati astepta de la un fond mutual. De asemenea, ETF-urile se bucura de aceeasi lichiditate ca si actiunile individuale.

ETF-urile ofera diversificare imediata deoarece, cand cumparati unul, investiti intr-un fond care, la randul sau cumpara pentru detinere multiple active. ETF-urile sunt ca niste cosuri in care administratorii fondului plaseaza active variate precum: actiuni, obligatiuni si marfuri. Cand cumparati un ETF, cumparati proprietatea asupra cosului cu tot ce contine acesta, nu proprietati individuale ale activelor ce-l compun.

ETF-urile au potential ridicat de crestere deoarece , odata cu cresterea valorii activelor individuale din cos, creste valoarea intregului cos. Este valabila insa si reciproca. Daca un numar suficient de active din cos pierde in valoare, aceasta va determina scaderea valorii intregului cos.

Tranzactionarea ETF-urilor ofera numeroase beneficii, iar in aceasta sectiune ne vom referi la urmatoarele:

• Diversificare imediata
• Tranzactionare libera
• Ordine stopp - loss
• Taxe mici

Diversificare imediata

ETF-urile va ofera posibilitatea sa investiti simultan in multiple active fara a trebui sa le cumparati pe fiecare individual. Acest lucru scade substantial costurile de tranzactionare, fata de capitalul de care ar fi trebuit sa dispuneti pentru a cumpara fiecare actiune individuala din cadrul ETF-ului ce corespunde unui indice, ca si S&P 500.

De asemenea, diversificarea va ajuta sa va protejati impotriva riscului nesistematic. Daca detineti doar o actiune din cadrul indicelui FTSE 100, iar actiunea respectiva scade, atunci veti pierde bani. Daca detineti intregul indice FTSE 100, printr-un ETF, iar aceeasi actiune pierde din valoare, celelalte 99 de actiuni va pot asigura o valoare cumulata a intregului indice-ETF care sa ramana aceeasi sau chiar sa creasca.

Multe ETF-uri urmaresc evolutia unui indice, iar acestea sunt doar cateva exemple:

• S&P 500
• Dow Jones Industrial Average
• FTSE 100
• DAX Index
• Nikkei 225
• FTSE/ Xinhua China 25 Index
• NASDAQ 100
• CAC 40 Index

De asemenea, multe ETF-uri urmaresc diverse sectoare ale pietei, precum urmatoarele:

• Tehnologia informatiei
• Sectorul energetic
• Materiale
• Sectorul industrial
• Telecomunicatii
• Utilitati
• Servicii medicale
• Servicii financiare

Tranzactionare libera

ETF-urile se tranzactioneaza liber pe bursele de valori, la fel ca si actiunile. Atat timp cat bursele sunt deschise pentru tranzactionarea ETF, le puteti tranzactiona, ceea ce reprezinta un avantaj distinct fata de fondurile mutuale. Fondurile mutuale nu se pot tranzactiona liber.

Daca vedeti ca valoarea ETF-urilor scade sau creste de-a lungul unei zile de tranzactionare, le puteti vinde sau cumpara pentru a profita de miscarile de pret. In contrast, fondurile mutuale sunt tranzactionabile doar la sfarsitul zile de tranzactionare, cand toate activele componente pot fi evaluate. Pentru a puncta, fondurilor mutuale li se stabileste o valoare de inchidere a zilei, pentru ca apoi sa se tranzactioneze la aceasta valoare. Din pacate, aceasta inseamna ca in timpul sedintei de tranzactionare sunteti nevoit sa detineti fondurile mutuale, indiferent de performanta acestora. In timp ce actiunile incluse intr-un fond mutual pot pierde din valoare in mod subit, faptul ca fondurile mutuale nu pot fi tranzactionate liber, in anumite circumstante poate constitui un dezavantaj.

Ordine stop - loss

Puteti proteja tranzactionarea ETF-urilor prin ordine stop- loss, care vor inchide automat, in timpul sedintei de tranzactionare, pozitiile dumneavoastra deschise atunci cand un anumit pret pre-determinat este atins. In contrast, fondurile mutuale nu va dau aceasta posibilitate deoarece acestea pot fi vandute sau cumparate doar la sfarsitul zilei de tranzactionare, dupa ce piata s-a inchis.

Este important sa retineti ca ordinele stop- loss sunt un instrument adecvat de management al riscului in tranzactionarea ETF-urilor. In combinatie cu diversificarea inteligenta, acestea va vor proteja simultan capitalul.

Taxe mici

De obicei suntem nevoiti sa platim administratorilor de portofoliu, o taxa pentru a se ocupa de investitiile noastre, iar acea taxa depinde de cat de activ este rolul acelui administrator.

ETF-urile implica deseori taxe mici deoarece sunt gestionate pasiv. Aceasta se intampla pentru ca majoritatea ETF-urilor urmaresc evolutia unui indice sau un sector al pietei, a caror compozitie se schimba rar.

In acelasi timp, multe fonduri, precum fondurile mutuale sunt gestionate activ si atrag dupa ele taxe mari de administrare. Administratorii de fonduri mutuale iau decizii zilnice cu privire la compozitia portofoliului. Acest management activ impreuna cu taxele de tranzactionare din urma executarii fiecarei tranzactii pe care au efectuat-o datorita deciziilor zilnice luate, amplifica taxele pe care ei le vor incasa, iar dumneavoastra le veti plati.

^ Inapoi sus

Ciclicitatea pietei

Pietele de actiuni cresc si scad dupa cum investitorii misca capitalul in si din piata, si din sectoarele acesteia. Investitorii cauta intotdeauna cele mai profitabile investitii, iar cand identifica o oportunitate de a castiga mai multi bani decat castiga din investitia actuala, devin capriciosi si schimbatori.

Legea cererii si ofertei actioneaza dupa cum oportunitatile aluneca de la o investitie la alta. Din momentul in care cererea pentru o investitie atractiva creste, tot mai multe fonduri sunt impinse catre acea investitie, iar valoarea ei incepe sa creasca, insa oferta, disponibilitatea ei scade. In cazuri extreme, investitorii care identifica usor oportunitatile se pot confrunta cu imposibilitatea de a participa la acestea, din pasiune sau pentru bani.

Intre timp, acestea sunt adeseori compensate cu scaderea interesului pentru alte investitii. Puteti observa ca scaderea valorii determina iesirea participantilor din acele investitii. Cererea scade, iar oferta pentru investitiile neatractive creste. In cazuri extreme, poate deveni imposibil sa renuntati la asemenea oportunitati de investire.

Aceste fluctuatii ale cererii si ofertei, ale retragerilor si depunerilor de fonduri sunt cele care cauzeaza fluxul si refluxul preturilor din piata.

Influentele dinamice ale cererii si ofertei sunt demonstrate prin doua tipuri de rotatii:

• Rotatii ale pietei
• Rotatii ale sectorului

Rotatii ale pietei

Nu exista nici un motiv pentru care investitorii trebuie sa-si limiteze investitiile la actiuni, cand exista si obligatiuni, marfuri, alte active. Participarea in doua sau mai multe asemenea investitii se numeste diversificare. Pentru a lua o decizie unde sa-si plaseze banii, investitorii vor evalua posibilitatile de castig alaturi de riscurile pe care si le asuma. Primul (castigul) trebuie sa prevaleze asupra celui din urma (riscul) pentru ca investitorii sa investeasca prudent. Dar, in esenta, diversificarea este ea insasi prudenta.

Investitorii au tendinta sa-si mute liber capitalul din si in investitii in actiuni si obligatiuni, majoritatea investitorilor diversificand prin detineri in ambele categorii de active, in acelasi timp. Aceasta se intampla deoarece obligatiunile si actiunile se completeaza reciproc; intr-un portofoliu, obligatiunile ofera securitate, stabilitate si un venit regulat si garantat, pe cand actiunile ofera mai putina securitate, insa potential ridicat de castig.

Acesti investitori au doua mari preocupari:

• Ce proportie a fondurilor trebuie sa pastreze in fiecare din aceste active
• Cand trebuie reajustate aceste alocari

Cand performantele pietei sunt bune, cand economiile sunt in crestere, iar investitorii sunt optimisti, pietele de actiuni sunt in ascensiune si investitorii au tendinta sa-si indrepte fondurile mai mult spre actiuni si mai putin spre obligatiuni. Acest influx de capital creste cererea pentru actiuni, ceea ce duce la cresterea valorii acestora. Totusi, cand pietele financiare au performante slabe, economiile stagneaza iar investitorii sunt pesimisti, are loc reorientarea capitalurilor dinspre actiuni catre obligatiuni, pentru protejarea fondurilor. Acest influx de capital creste cererea pentru obligatiuni, ceea ce duce la amplificarea valorii acestora.

Identificand cu exactitate ciclurile pietei, cand creste cererea pentru actiuni si, de asemenea, profitand de aceste cicluri cand creste cererea pentru obligatiuni, face tranzactionarea profitabila. Intr-adevar, cand cererea se muta de la obligatiuni spre actiuni, iar actiunile ulterior cresc in valoare, puteti profita de amandoua:

• Cumparati ETF-uri ce urmaresc evolutia unui indice, care ar trebui sa se aprecieze odata ce actiunile cresc in valoare
• Vindeti ETF-uri ce investesc in obligatiuni, care ar trebui sa se deprecieze odata cu obligatiunile

Alternativ, cand cererea se muta de la actiuni spre obligatiuni, iar obligatiunile ulterior castiga in valoare, puteti profita din ambele:

• Cumparati ETF-uri ce investesc in obligatiuni, care ar trebui sa se aprecieze odata cu obligatiunile
• Vindeti ETF-uri ce urmaresc evolutia unui indice, care ar trebui sa se deprecieze odata ce actiunile scad in valoare

Trebuie sa tineti minte ca in unele conditii, actiunile si obligatiunile pot simultan sa creasca sau sa se deprecieze in paralel. Totusi, istoric vorbind, acestea au tendinta sa evolueze in directii diferite.

Ciclicitatea sectorului

Actiunile cu caracteristici similare sunt grupate in sectoare de piata, astfel ca societatile ce opereaza in domeniul asistentei medicale nu se incadreaza in acelasi tipar cu acelea care opereaza in producerea microprocesoarelor si care se incadreaza in domeniul tehnologic. Gruparea sectoarelor este benefica deoarece companiile care opereaza in sectoare industriale similare au tendinta sa fie conduse de aceleasi forte economice, ceea ce face ca actiunile acestor companii sa evolueze la unison.

Stiind ca actiunile din acelasi sector vor evolua impreuna va pot inspira deciziile de investitii deoarece odata ce o actiune dintr-un sector fluctueaza intr-un anumit sens, este foarte probabil ca si celelalte actiuni din sectorul respectiv sa o urmeze, fiind guvernate de aceleasi forte economice. Aceasta dependenta de sector va da oportunitatea sa identificati investitiile adecvate din aceleasi categorii sis a va plasati capitalul acolo.

Fara exceptie, unele sectoare vor depasi performanta altora si vor deveni temporar centrul atentiei, insa rar se intampla ca fiecare sector sa se miste simultan in sus si in jos.

Aceleasi forte ale cererii si ofertei, cele care guverneaza miscarea preturilor dintr-un sector al pietei, guverneaza de asemenea investitorii sa-si miste alternativ capitalul intre actiuni si obligatiuni. Cand un sector isi invinge inertia, investitorii se indreapta spre el. Cresterea popularitatii, inflorirea cererii si un influx de capital deseori vor crea un avant in pretul actiunii.

Pe de alta parte, aceeasi investitori care alimenteaza o actiune sau un sector in ascensiune, fug de acele oportunitati mai putin populare, unde, dupa cum actiunile scad datorita cererii descendente, cresterea ofertei este determinanta pentru valoarea acestora.

Anticipand cu acuratete cresterea sau descresterea cererii pentru actiunile din sectoarele pe care aceasta le ocupa, poate contribui cu probabilitate la realizarea unor tranzactii profitabile.

Cand cererea se muta de la un sector la altul, cand actiunile din sectoarele populare castiga valoare, iar cele din sectoarele mai putin populare pierd valoare, profitabilitatea se mentine in oricare din urmatoarele cazuri:

• Cumpararea unor ETF-uri ce reprezinta sectoare aflate in ascensiune
• Cumpararea actiunilor individuale dintr-un sector aflat in ascensiune
• Vinderea unor ETF-uri ce reprezinta sectoare cu o slaba popularitate
• Vinderea actiunilor individuale dintr-un sector cu o slaba popularitate.

^ Inapoi sus

Analiza tehnica - Fibonacci

Leonardo Pisano, zis Fibonacci, este cel care a conceput secventele Fibonacci, care ii poarta numele. Analiza Fibonacci, pe care v-o vom explica dupa o introducere a secventelor Fibonacci, este o aplicatie descoperita in secolul 11 si aplicata in secolul 21 pe trendurile pretului. Instrumentele rezultante permit investitorilor sa identifice nivelurile la care preturile formeaza niveluri de suport si rezistenta, pentru a va ghida cand e momentul oportun sa cumparati si sa vindeti.

Secventele Fibonacci incep cu numerele 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 si 55. Fiecare numar din secventa este suma celor 2 numere din fata lui. Prin urmare, numarul de dupa 55 va fi suma 55+ 34 (34 fiind numarul ce precede 55). Asadar, 89 este numarul ce urmeaza dupa 55. Dupa 89 vor urma 144, 203, 347 si 550. Secventele sunt infinite.

Ceea ce l-a intrigat pe Fibonacci referitor la aceste secvente nu au fost numerele in sine, ci mai degraba rapoartele, proportiile ce s-au dovedit a avea aplicabilitate in domenii diverse precum botanica, psihologia, astronomia. Spre exemplu, aceste rapoarte corespund mai exact cu distanta dintre planetele din sistemul nostru solar si Soare, decat raportul folosind Legea Bode ( Legea Titius - Bode mai exact, secventa imperfecta care a fost folosita de astronomi aproape 600 de ani dupa nasterea lui Fibonacci, pentru a prevedea o planeta intre Marte si Jupiter, ce a fost redusa in timp la asteroizi, si o secventa ce a fost oricum descompusa intre Neptun si Pluto). Asadar, Fibonacci a fost in frunte la vremea lui si nu putea visa vreodata ca aplicatiile folosind secventele lui vor deveni nefolosibile.

Ceea ce este poate mai relevant decat prezicerea prin secventele Fibonacci a corpurilor ceresti dintre Neptun si Pluto, este faptul ca pot fi folosite pentru prezicerea valorii actiunilor si CFD-urilor. Pare curios, insa folosind analiza Fibonacci in trecut, s-a dovedit a fi eficienta. Acesta este motivul pentru care trebuie sa invatati despre ea.

Aceasta sectiune va explica cum puteti folosi indicatorii Fibonacci pentru actiuni si CFD-uri, prezicand cresterile continue si chiar consecintele intoarcerilor de trend, folosind urmatoarele instrumente:

• Retragerea Fibonacci
• Proiectiile Fibonacci
• "Evantaiul" Fibonacci
• 61,8% - s-a ajuns la aceasta cifra dupa ce s-a impartit 55 la 89. Aceste numere sunt imediat adiacente unele fata de celelalte.
• 38,2% - s-a ajuns la aceasta cifra dupa ce s-a impartit 34 la 89. Aceste numere nu sunt imediat adiacente, de vreme ce un numar, 55, lipseste.
• 23,6% - s-a ajuns la aceasta cifra dupa ce s-a impartit 21 la 89. Aceste numere nu sunt imediat adiacente, de vreme ce doua numere, 34 si 55, lipsesc.

Retragerea Fibonacci

Cand o actiune sau CFD isi inverseaza trendul, investitorii in mod natural vor sa stie cat timp pretul actiunii se va misca in noua directie. Un asemenea sistem, cunoscut sub denumirea de "Retragerea Fibonacci" poate fi de folos.

Analiza tehnica foloseste secventele Fibonacci pentru a crea doua seturi de trei coeficienti critici. Va vom explica cum acesti coeficienti se formeaza. Nu va faceti griji daca nu retineti explicatiile despre calcularea acestora, deoarece nu sunt importante. Insa procentele de mai jos bolduite sunt esentiale si merita memorate.

Primul set de trei coeficienti folositi pentru analiza retragerii este format din: 61,8 %, 38,2 % si 23,6 %. In acest fel se ajunge la aceste cifre:

Al doile set de trei coeficienti folositi pentru analiza retragerii este format din: 50%, 76,4% si 100%. Al doile set de trei coeficienti contine derivatii ale celor din primul set. In acest fel se ajunge la aceste cifre:

• 50% - s-a ajuns la aceasta cifra prin identificarea punctului de mijloc intre 61,8% si 38,2 % ((61.8% + 38.2%) / 2 = 50%).
• 76,4% - s-a ajuns la aceasta cifra prin identificarea distantei dintre 38,2% si 23,6% (38.2% - 23.6% = 14.6%). La 14,6% s-a adaugat apoi 61,8%.
• 100% - s-a ajuns la aceasta cifra prin identificarea punctului in care a inceput trendul precedent.

Luate impreuna, aceste 6 retrageri procentuale Fibonacci formeaza nivelurile de suport si rezistenta care va pot ajuta sa determinati ce tactici de tranzactionare sa folositi la fiecare nivel de pret.

Puteti vedea aceste nivele Fibonacci foarte clar pe graficul zilnic al Boeing (BA:xnys) de mai jos (Figura 1). Fiecare nivel ilustrat este bazat pe o linie de trend ( sageata rosie). Daca ati fi tranzactionat aici, puteati folosi fiecare nivel pentru a va ajuta sa determinati unde sa cumparati sau sa vindeti, dupa cum pretul actiunii fluctueaza.

Figura 1 - Nivelele retragerii Fibonacci

In particular, trebuie sa luati aminte cum preturile actiunii s-au miscat in jos si in sus, spargand ambele 23,6% si 38,2% nivele de retragere.

Proiectiile Fibonacci

De obicei, trendurile nu sunt in linie dreapta. Acestea sunt expuse la intoarceri temporare de trend ce pot fi comparate cu fluxul si refluxul valurilor.

Cand pretul unei actiuni reincepe trendul precedent, investitorii in actiuni si CFD-uri vor sa prevada cat de departe pretul actiunii este probabil sa-si continue tendinta. Proiectiile Fibonacci pot ajuta in acest sens.

Unul atent la detalii va observa ca aceste calculatii sunt de fapt inversele celor utilizate pentru crearea primului set de coeficienti ai retragerii Fibonacci de mai inainte. Insa, la fel ca inainte, metoda de calcul nu este importanta. Memorarea coeficientilor cheie - cei bolduiti- este tot ce trebuie sa faceti.

Nivelele de proiectie pe care trebuie sa le stiti sunt urmatoarele:

• 161,8% - s-a ajuns la aceasta cifra prin impartirea lui 89 la 55. Aceste numere sunt imediat adiacente unele fata de celelalte.
• 261,8% - s-a ajuns la aceasta cifra prin impartirea lui 89 la 34. Aceste numere nu sunt imediat adiacente, de vreme ce un numar, 55, lipseste.
• 423,8% - s-a ajuns la aceasta cifra prin impartirea lui 89 la 21. Aceste numere nu sunt imediat adiacente, de vreme ce doua numere, 34 si 55, lipsesc.

Cunoscand toate aceste trei nivele de proiectii Fibonacci, si setandu-le ca puncte de referinta, este o buna cale de a prevedea nivelele de suport si rezistenta pentru tranzactionarea actiunilor si CFD-urilor.

Puteti vedea aceste trei nivele Fibonacci pe graficul zilnic Coca Cola (KO:xnys) de mai jos (Figura 2). Trendul ascendent este subliniat prin sageata rosie. A spart deja nivelul de 161,8%. Daca Coca Cola va continua trendul ascendent anticipat, puteti banui ca actiunea va continua sa creasca peste nivelul de 161,8%, pana cand va scadea din nou, cu o ajustare la nivelul de 261,8 %. Stiind aceasta teorie, va poate fi de folos sa determinati punctele de marcare a profitului si nivelele potentiale de iesire- nivelele la care Coca Cola isi poate schimba directia si va poate determina sa vindeti.

Figura 2 - Nivelele de proiectie Fibonacci

Observati ca preturile actiunii, bazate pe trendul precedent, pot creste pana la nivelul de proiectie de 161,8 % in viitorul apropiat. Daca depaseste acest nivel, atunci nivelul de proiectie de 261,8% devine urmatorul nivel de marcare a profitului.

"Evantaiul" Fibonacci

Nivelele Fibonacci ofera ambele nivele de suport si rezistenta- orizontale si verticale. Pana acum am observat nivelele orizontale prin retrageri si proiectii.

Nivelele diagonale de suport si rezistenta sunt numite "evantaiul" Fibonacci.

"Evantaiul" Fibonacci se bazeaza pe trei nivele de retragere, la 61,8%, 50% si 38,2%. Toate acestea trei, dupa cum speram ca va amintiti, sunt dintre cei 6 coeficienti folositi la retragere.

Pentru a construi un evantai Fibonacci, trebuie sa urmati pasii de mai jos, care sunt explicati in Figura 3.

• Identificati un trend recent, punctati unde incepe si unde se termina trendul.
• Desenati doua linii orizontale pe grafic, ce trec prin punctul de unde incepe si punctul unde se termina trendul. Aceste linii orizontale egaleaza nivelul de pret cel mai inalt si cel mai jos ce au avut loc de-a lungul trendului.
• Desenati o linie verticala prin punctul in care se termina trendul. Aceasta este perpendiculara pe liniile orizontale pe care tocmai le-ati desenat.
• Identificati 3 nivele orizontale Fibonacci (61,8%, 50% si 38,2%) ce sunt in raport cu trendul.
• In sfarsit, desenati trei linii diagonale. Toate cele trei ar trebui sa porneasca din acelasi punct, din punctul in care incepe trendul. Dar fiecare urmeaza cai separate, unde se intersecteaza cu linia verticala la cele 3 nivele orizontale Fibonacci.

La inceput poate parea complicat, insa in esenta este simplu. Odata ce puteti crea un evantai Fibonacci, veti fi capabil sa il utilizati pentru a anticipa nivelurile critice de suport si rezistenta.

Mai jos puteti vedea un evantai Fibonacci pe graficul zilnic Coca Cola (KO:xnys)- (Figura 3). Fiecare nivel ilustrat a fost calculat pe baza trendului subliniat prin sageata rosie. Daca erati proprietarul actiunilor Coca Cola, acest evantai va putea ajuta sa determinati momentele optime de vanzare si de cumparare.

Figura 3 - Evantai Fibonacci

Remarcati cum pretul actiunii a atins raza din mijloc a evantaiului Fibonacci la inceputul lunii Ianuarie si se afla inca la acelasi nivel de rezistenta format de cea mai de jos raza a evantaiului. In acest punct, cea mai de jos raza a evantaiului poate actiona ca nivel de rezistenta, impingand pretul actiuni Coca Cola in jos.

^ Inapoi sus

Speculatii cu CFD-uri

Adeseori investitorii se bazeaza pe instinct in realizarea tranzactiilor. Totusi, acestia s-ar putea sa nu fie capabili sa explice cu precizie de ce o actiune sau un indice fluctueaza intr-o anumita directie, ei doar stiu ca acest lucru se va intampla. Nelinistiti ca ar putea pierde profiturile generate in urma miscarii preturilor, plaseaza tranzactii speculative.

Tipice pe termen scurs, tranzactiile speculative sunt in general legate de evenimente majore pe piata precum deciziile bancilor centrale cu privire la rata dobanzii si rezultatele companiilor. Investitorii vor sa castige rapid, prin plasarea tranzactiilor inainte ca stirile sa apara, si sa-si inchida tranzactiile cu profiturile intacte.

CFD-urile sunt instrumente speculative deoarece beneficiaza de efectul de levier ce le permite investitorilor sa-si maximizeze beneficiile cu eforturi minime. Deoarece in tranzactiile speculative levierul poate atrage dupa sine nu doar castiguri, ci si pierderi insemnate, nu ar trebui niciodata sa plasati ordine fara sa utilizati trailing stop-ul sau alte instrumente de management al riscului.

In aceasta sectiune va vom descrie cateva oportunitati tipice de speculatii si cum sa le gestionati:

• Oportunitati de tranzactionare speculativa
• Implementarea tranzactiilor speculative

Oportunitati de tranzactionare speculativa

Oportunitatile de tranzactionare speculativa au o caracteristica importanta: sunt legate de stirile ce urmeaza sa apara. Aceste stiri pot contine date referitoare la somaj sau pot fi raportarile trimestriale ale companiilor referitoare la venituri. Orice ar fi, acestea deseori au o influenta puternica asupra pietei.

Exemple de stiri ce pot constitui oportunitati speculative:

• Stiri de ultima ora
• Raportarile companiilor
• Date economice
• Listari sau delistari in cadrul unui indice

Stirile de ultima ora reprezinta evenimente neplanificate ce pot determina investitorii sa greseasca in aprecierile lor sin u sunt usor de previzionat. Stirile de ultima ora precum fuziunile ar trebui sa fie benefice pentru preturile actiunilor si CFD-urilor, desi ocazional experienta fuzionarii nu este aparenta, iar pretul ajustat va reflecta aceasta. Cu toate acestea, stirile legate de fraude ale managerilor companiilor sunt de obicei dezastruoase pentru pretul actiunilor si CFD-urilor.

Dupa cum probabil va asteptati, stirile negative duc la scaderea preturilor CFD-urilor, pe cand stirile positive le ridica.

Raportarile companiilor ofera informatii cu privire la performantele recente si planurile de viitor ale acestora. Bine planificate in avans, rapoartele ofera investitorilor sansa sa se pregateasca si sa profite de continutul lor.

Raportarile companiilor nu sunt doar rezultate publicate ale ultimului trimestru, semestru sau an. Acestea ar trebui, de asemenea, sa anticipeze tranzactionarea pentru urmatoarele sase luni, ceea ce are impact asupra preturilor actiunilor si CFD-urilor. Investitorii trebuie sa interpreteze informatiile si sa-si formeze opinii asupra lor.

Cand un raport al unei companii arata ca performantele acesteia sunt bune si asa vor ramane in continuare, preturile actiunilor acestei companii au tendinta sa creasca. Bineinteles, si reciproca este valabila. Raportarile pesimiste atrag scaderea preturilor actiunilor acelei companii.

Datele economice, ce ies la iveala prin intermediul stirilor, dezvaluie in mod obisnuit planificarile facute cu luni inainte, oferind investitorilor oportunitatea sa reconsidere stirile si sa profite de miscarile de pret ce cred ca vor urma in mod inevitabil.

Datele economice includ inflatia, informatii referitoare la PIB, anunturi privind ratele dobanzii si date referitoare la somaj, toate acestea avand influenta mai degraba asupra pietelor deschise decat companiilor individuale. Este de preferat sa utilizati CFD-urile pe indici cand doriti sa speculate pe asemenea evenimente.

Cand datele economice arata ca economia este in plin avant, preturile actiunilor si CFD-urilor au tendinta sa creasca. Daca datele arata o performanta slaba, preturile de obicei vor scadea.

Listarile sau delistarile din cadrul unui indice au loc atunci cand companiile majore de pe piata precum Standard & Poor’s ajusteaza compozitia indicilor lor. Aceasta se poate intampla, spre exemplu, cand o companie nu mai indeplineste conditiile de capitalizare a pietei si este delistata din cadrul indicelui S&P 500.

Listarile si delistarile din cadrul unui indice apar la date prestabilite, cu toate ca identitatea actiunii implicate nu este dezvaluita decat la data aparitiei stirii. Investitorii pot intui ce actiuni sunt predispuse a fi afectate, insa nu pot stii asta cu siguranta decat la data aparitiei stirii.

Adaugarea unei actiuni intr-un indice duce la cresterea cererii pentru acea actiune si implicit la cresterea pretului ei. Apoi, bineinteles, va face parte si dintr-un fond ce urmareste evolutia indicelui. Dimpotriva, cand o actiune este delistata dintr-un indice, fondurile vand acea actiune, iar pretul ei scade.

Asteptarile sunt incluse in pret

Un lucru important pe care investitorii speculatori trebuie sa-l stie legat de oportunitatile date de anunturi, este faptul ca asteptarile sunt deja incluse in pret.

Analistii, economistii si alti participanti pe piata, in mod frecvent analizeaza anticipatiile legate de stirile ce vor urma, incercand sa intuiasca consecintele acestor stiri asupra preturilor. Desi este improbabil sa fie de acord in unanimitate cu ceva anume, ei starnesc o parere generala ce poate fi utila. Acest consens, continand estimarea medie, permite investitorilor sa profite de miscarile de pret odata ce anunturile sunt emise. Aceasta se intampla deoarece estimarile medii vor fi deja incluse in valoarea CFD-ului. Va vom explica cum se intampla aceasta.

Dupa ce analizeaza, investitorii profita de avantajele anticipatiilor preturilor CFD-urilor. Ei nu asteapta sa apara stirile. Au nevoie sa prevada piata. Asadar, la data cand un anunt este emis, majoritatea jucatorilor pe piata si-au plasat tranzactiile.

Cand anunturile sunt in concordanta cu estimarile medii, preturile CFD-urilor se misca usor. Aceasta se intampla deoarece majoritatea jucatorilor mari pe piata si-au plasat tranzactiile. Cu toate acestea, cand anunturile difera de estimarea medie, preturile CFD-urilor trebuie sa se ajusteze, in sus sau in jos, pentru a se integra in realitatea economica. Ajustarile creaza oportunitatea de a specula, pentru cei isteti.

Implementarea tranzactiilor speculative

Identificand anunturile ce pot cauza miscarea preturilor, puteti crea oportunitati de a profita de acestea in urmatoarele directii:

• Puteti intra in tranzactie imediat ce anuntul a fost emis
• Puteti lasa piata sa reactioneze la stire, apoi sa stabiliti un trend, inainte de a plasa tranzactia
• Puteti plasa doua ordine de intrare, unul peste pretul curent al CFD-ului si unul sub, imediat inainte de anunt

Tranzactionarea imediat ce anuntul a fost emis

Plasarea ordinelor de tranzactionare imediat ce un anunt a fost emis, este incarcata de riscuri. Aceasta deoarece preturile au tendinta sa se ajusteze brusc cand investitorii au intuit incorrect stirile. Asadar, pentru a face aceasta, trebuie sa primiti stirile rapid, sa le evaluati rapid, apoi sa plasati ordinal rapid. Mai mult decat atat, trebuie sa faceti aceasta inainte ca preturile sa se ajusteze. Iar acest lucru se intampla, de asemenea, rapid.

Investitorii ce se avanta in tranzactii dup ace anuntul a fost emis, de obicei platesc mai mult pentru CFD-uri, sau le vand pentru mai putin. Miscarile preturilor ce au loc intre momentul in care plasati ordinal si momentul in care acest ordin este completat se numeste "alunecare". Poate fi de asemenea frustrant, iar daca nu sunteti obisnuit cu "alunecarea" ar trebui sa alegeti una din celelalte doua metode de a tranzactiona "odata cu" stirile.

Tranzactionarea odata ce a fost stabilit un nou trend

Majoritatea investitorilor ce tranzactioneaza pe baza stirilor, asteapta sa se stabileasca un nou trend pentru a plasa noi ordine de tranzactionare. Acesta este un mod tipic si usor de a profita, deoarece initial pretul CFD-ului va fluctua dupa cum investitorii speculeaza pe noul trend al activului suport.Odata ce aceasta fluctuatie se calmeaza, este un moment bun de a participa, insa investitorii ce actioneaza in acest fel au nevoie sa invete sa ignore "zgomotul" inutil dinaintea stabilirii trendului. Facand aceasta, au un avantaj fata de ceilalti investitori, cei care intra in tranzactii prea repede si sunt "atacati" de schimbarile initiale de trend si de preturile ce le declanseaza ordinele stop- loss.

Directia in care va actiona CFD-ul este, de obicei, stabilita dupa 2-5 minute de la momentul in care s-a emis anuntul. Aceste cateva minute sunt momente adecvate pentru a "scutura" toti investitorii ce incearca sa opuna rezistenta trendului; de aceea este ideal sa utilizati grafice pe termen scurt- la 1sau 2 minute- pentru a monitoriza miscarile preturilor dupa ce anunturile au fost facute.

Plasarea ordinelor de tranzactionare inainte de aparitia anuntului

Plasarea ordinelor de tranzactionare inainte de aparitia anunturilor este cel mai profitabil mod de a tranzactiona pe baza stirilor- presupunand ca intuiti corect si CFD-urile se misca in favoarea dumneavoastra. Plasand ordine inainte ca CFD-urile sa se miste in oricare directie , aveti avantajul de a intra in tranzactii la pretul pe care il doriti si nu trebuie sa va faceti griji din cauza "alunecarilor". Cand CFD-ul atinge pretul dumneavoastra pre-determinat, tranzactia se va efectua.

In acelasi timp, acest lucru e riscant deoarece piata fluctueaza imediat in urma anunturilor si va trebui sa treaca putin timp pana se reaseaza. In cele din urma, majoritatea participantilor percep stirile ca fiind bullish sau bearish si actioneaza in consecinta. In acelasi timp, puteti fi "tarat" in tranzactie odata ce ordinul dumneavoastra de intrare a fost atins si puteti fi scos din tranzactie, de asemenea, cand pretul CFD-ului se reintoarce si loveste al doilea ordin de intrare.

Pentru a preveni acest lucru puteti sterge al doilea ordin odata ce primul a fost executat, insa tot va trebui sa plasati un ordin stop- loss dupa aceasta.

^ Inapoi sus